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自4月27日A股探底回升以來(lái)，上證指數(shù)一口氣大漲500多點(diǎn)，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)全部收漲，其中電力設(shè)備、汽車、有色金屬、國(guó)防軍工行業(yè)漲幅領(lǐng)先，按照收盤價(jià)計(jì)算，反彈至今上述四個(gè)行業(yè)漲幅分別達(dá)54.11%、46.04%、36.10%、36.07%，漲幅較小的銀行和房地產(chǎn)行業(yè)漲幅也分別達(dá)到1.44%、3.96%，與此同時(shí)，股票倉(cāng)位相對(duì)較重的基金亦同步反彈。

表現(xiàn)最好的基金業(yè)績(jī)漲幅達(dá)66.69%

根據(jù)最新披露數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)股票倉(cāng)位在五成以上基金的區(qū)間業(yè)績(jī)，Wind數(shù)據(jù)顯示，4月27日至6月30日，全市場(chǎng)只有長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定開(kāi)混合A/C、東方區(qū)域發(fā)展、民生加銀新動(dòng)力混合A沒(méi)有獲得正收益，但三只產(chǎn)品的下跌幅度均不算大，長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定開(kāi)混合的業(yè)績(jī)最差，A類份額的區(qū)間業(yè)績(jī)回報(bào)為-1.86%。

不過(guò)，多數(shù)基金取得了不錯(cuò)的收益，信澳新能源精選混合、匯添富盈鑫混合A、銀華智薈內(nèi)在價(jià)值靈活配置混合、中信建投(601066)低碳成長(zhǎng)混合A、銀華樂(lè)享混合A、泰達(dá)宏利新能源股票A、海富通科技創(chuàng)新混合A、匯添富優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合A、靈活配置混合、新華鑫動(dòng)力靈活配置A領(lǐng)漲，區(qū)間業(yè)績(jī)漲幅分別是66.69%、63.86%、63.65%、63.28%、63.28%、61.11%、59.53%、59.35%、59.30%、59.10%。

業(yè)績(jī)領(lǐng)漲的基金中，不乏明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品，具體來(lái)看，銀華智薈內(nèi)在價(jià)值靈活配置混合、銀華樂(lè)享混合均是由銀華基金方建擔(dān)任基金經(jīng)理，泰達(dá)宏利新能源股票由張勛管理，鵬華滬深港新興成長(zhǎng)靈活配置混合則是由朱慶恒和閆思倩共同管理。

績(jī)優(yōu)基金重倉(cāng)新能源股票

分析績(jī)優(yōu)基金的持倉(cāng)，新能源股票是上述基金重倉(cāng)的主要方向，但不同基金會(huì)略有差異。信澳新能源精選混合持倉(cāng)偏向新能源汽車的中上游，天齊鋰業(yè)(002466)、鹽湖股份、江特電機(jī)(002176)、中礦資源(002738)、贛鋒鋰業(yè)(002460)、藏格礦業(yè)等鋰礦資源采選以及鋰鹽及深加工行業(yè)占比最多，統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)，天齊鋰業(yè)、中礦資源已經(jīng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)翻倍，比亞迪(002594)、江特電機(jī)、藏格礦業(yè)、融捷股份(002192)表現(xiàn)同樣不俗。值得注意的是，信澳新能源精選混合重倉(cāng)股中除了新能源行業(yè)的公司外，還持有小家電行業(yè)龍頭科沃斯(603486)，本輪反彈行情中該公司股票漲幅也接近30%，但距離基金凈值漲幅還有不小差距。

匯添富盈鑫混合對(duì)光伏的布局相對(duì)較多，其次是新能源車領(lǐng)域。與信澳新能源精選混合偏新能源車上游不同，匯添富盈鑫混合更加看好新能源車中游，同時(shí)該基金對(duì)其他新型能源領(lǐng)域也有配置，例如其已連續(xù)重倉(cāng)兩個(gè)季度的中國(guó)核電(601985)。

此外，方建管理的銀華智薈內(nèi)在價(jià)值靈活配置混合、銀華樂(lè)享混合也是偏向新能源車的上游。中信建投低碳成長(zhǎng)混合則偏向光伏行業(yè)，該基金成立于去年12月13日，躲過(guò)了年初的大跌，但2月底至4月底的下跌行情中，該基金的最大回撤仍然高達(dá)34%。

錯(cuò)過(guò)成長(zhǎng)賽道，產(chǎn)品業(yè)績(jī)相對(duì)落后

反彈行情中，業(yè)績(jī)相對(duì)落后的基金大多數(shù)是因?yàn)闆](méi)有配置成長(zhǎng)賽道，但長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定開(kāi)混合、東方區(qū)域發(fā)展混合、民生加銀新動(dòng)力(310328)三只產(chǎn)品的重倉(cāng)方向各不相同。

長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定開(kāi)混合滿倉(cāng)銀行股，地方性城商行股票數(shù)量占比最高，農(nóng)商行和國(guó)有大型商業(yè)銀行次之。查看過(guò)往持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，該基金重倉(cāng)股中長(zhǎng)期持有銀行股并在今年一季度對(duì)銀行股進(jìn)行了大幅加倉(cāng)，前十大重倉(cāng)股的持倉(cāng)占比更加集中，其中地方性城商行和農(nóng)商行的加倉(cāng)幅度相對(duì)較大，國(guó)有大型商業(yè)銀行的持倉(cāng)變動(dòng)相對(duì)不大。

東方區(qū)域發(fā)展混合重倉(cāng)股主要在券商板塊、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和農(nóng)業(yè)板塊，而2021年三季度之前中該基金的重倉(cāng)方向則在半導(dǎo)體、金屬材料領(lǐng)域，去年年底逐步加倉(cāng)券商行業(yè)，今年一季度加倉(cāng)了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊。

民生加銀新動(dòng)力混合重倉(cāng)方向是在軍工、煤炭開(kāi)采、鋼鐵以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)，其中煤炭開(kāi)采的占比最大，該基金此前重倉(cāng)的方向是白酒和光伏。

對(duì)比三只基金年初至今的業(yè)績(jī)可以看到，東方區(qū)域發(fā)展混合、民生加銀新動(dòng)力混合今年以來(lái)分別回撤26.35%、14.40%，而長(zhǎng)信價(jià)值藍(lán)籌兩年定開(kāi)混合年初至今仍有5.27%的收益，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和滬深300指數(shù)，銀行板塊的低彈性可能導(dǎo)致其在本輪行情中落后。