11月18日，北交所上市企業(yè)建邦科技(837242.BJ)、同惠電子(833509.BJ)、晶賽科技(871981.BJ)發(fā)布了于2021年11月17日接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研情況的公告。

據(jù)了解，建邦科技于2016年5月9日掛牌新三板，主營(yíng)業(yè)務(wù)是汽車后市場(chǎng)非易損零部件的開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售。

本次調(diào)研由財(cái)通證券現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，調(diào)研的主要問(wèn)題及公司回復(fù)概要如下：

問(wèn)題1：能對(duì)貴公司的業(yè)務(wù)模式做簡(jiǎn)要說(shuō)明嗎?

回答：公司采取柔性化的市場(chǎng)需求導(dǎo)向型模式，將重點(diǎn)放在市場(chǎng)調(diào)研、工程設(shè)計(jì)、模具開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品驗(yàn)證上，公司將生產(chǎn)環(huán)節(jié)委托外部廠商進(jìn)行，公司根據(jù)供應(yīng)商的產(chǎn)品品質(zhì)、生產(chǎn)工藝、響應(yīng)時(shí)間等統(tǒng)籌安排，分配生產(chǎn)任務(wù)。供應(yīng)商根據(jù)公司對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、技術(shù)、質(zhì)量要求，按照公司的排期計(jì)劃進(jìn)行定制化生產(chǎn)，制造完成后將產(chǎn)成品運(yùn)送至公司指定地點(diǎn)。在整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程中，公司負(fù)責(zé)工程設(shè)計(jì)、模具開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品驗(yàn)證、批量生產(chǎn)等過(guò)程中對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)及質(zhì)量管控，確保產(chǎn)品的供貨穩(wěn)定與質(zhì)量可靠。

問(wèn)題2：公司經(jīng)營(yíng)范圍新增了“軟件開(kāi)發(fā)、工程和技術(shù)研究和試驗(yàn)發(fā)展、集成電路設(shè)計(jì)、工業(yè)設(shè)計(jì)服務(wù)”等內(nèi)容，公司變更公司全稱的公告說(shuō)公司產(chǎn)品涉及汽車電子產(chǎn)品，具體都是什么產(chǎn)品，公司未來(lái)布局是怎么樣的?

回答：截至2021年6月30日，公司共取得46項(xiàng)專利技術(shù)，其中發(fā)明專利3項(xiàng)，實(shí)用新型專利40項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利3項(xiàng)。在此基礎(chǔ)上公司積極推動(dòng)EPS電控轉(zhuǎn)向器、AGS主動(dòng)進(jìn)氣格柵、電子助力轉(zhuǎn)向器、雨量感應(yīng)式雨刮電機(jī)、電控EGR閥等電子產(chǎn)品項(xiàng)目的進(jìn)行，2020年EPS電控轉(zhuǎn)向器、鏈條式分動(dòng)箱、AGS主動(dòng)進(jìn)氣格柵項(xiàng)目首款產(chǎn)品均已上市銷售，并受到客戶的廣泛好評(píng)。目前公司正在協(xié)調(diào)各方資源，加快項(xiàng)目的研發(fā)進(jìn)度，爭(zhēng)取在未來(lái)完成更多電子產(chǎn)品系列化型號(hào)的開(kāi)發(fā)和上市。

問(wèn)題3：貴公司未來(lái)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有進(jìn)一步的布局嗎?

回答：2018年8月23日，阿里巴巴聯(lián)合汽車超人、康眾汽配成立汽車后市場(chǎng)新公司，組建了汽服新零售支撐體系;2018年9月15日，騰訊領(lǐng)投汽車養(yǎng)護(hù)服務(wù)品牌途虎養(yǎng)車;2019年9月，君聯(lián)資本聯(lián)合鐘鼎資本、銀河系創(chuàng)投、元禾辰坤投資三頭六臂汽配。建邦科技緊緊圍繞著國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)發(fā)展的新格局，基于互聯(lián)網(wǎng)巨頭攜帶巨額資金強(qiáng)勢(shì)介入汽車后市場(chǎng)的現(xiàn)狀，公司已與三頭六臂、途虎、康眾汽配展開(kāi)全面的業(yè)務(wù)合作，公司相信國(guó)內(nèi)汽車后市場(chǎng)行業(yè)的發(fā)展未來(lái)可期。

公開(kāi)資料顯示，同惠電子于2015年10月16日掛牌新三板，處于儀器儀表制造業(yè)，是一家集研發(fā)、制造、營(yíng)銷于一體的高新技術(shù)企業(yè)。

本次調(diào)研涉及了17家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，分別是安信證券、德邦基金管理有限公司、廣發(fā)基金管理有限公司、中國(guó)國(guó)際金融有限公司資產(chǎn)管理部、匯添富基金管理股份有限公司、廣東聚啟元資產(chǎn)管理有限公司、深圳前海聚龍投資有限責(zé)任公司、中國(guó)人民養(yǎng)老保險(xiǎn)、深圳前海華杉投資管理有限公司、長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、上海玖石股權(quán)投資管理有限公司、光大保德信基金、上投摩根基金管理有限公司、上海人壽保險(xiǎn)股份有限公司、新華基金管理股份有限公司、上海湘楚資產(chǎn)管理有限公司、上海民銖?fù)顿Y管理有限公司。

調(diào)研的主要問(wèn)題及公司回復(fù)概要如下：

問(wèn)題1：公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況如何，是專精特新企業(yè)嗎?

回答：公司目前擁有授權(quán)專利47件，其中發(fā)明專利19件;在審發(fā)明專利23件;軟件著作權(quán)53件。公司是江蘇省專精特新小巨人企業(yè)，基于自身的科創(chuàng)屬性和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，公司將適時(shí)申請(qǐng)國(guó)家工信部專精特新小巨人企業(yè)。

問(wèn)題2：公司的發(fā)展戰(zhàn)略是什么，未來(lái)產(chǎn)品發(fā)展方向是什么?

回答：公司始終秉持聚焦戰(zhàn)略，也就是以專業(yè)的理論與經(jīng)驗(yàn)專心致志地專注于電子測(cè)量?jī)x器領(lǐng)域。公司的研發(fā)創(chuàng)新戰(zhàn)略始終面向行業(yè)應(yīng)用需求，其中半導(dǎo)體器件測(cè)試和新能源及電池測(cè)試將是公司未來(lái)產(chǎn)品發(fā)展的兩個(gè)重要方向，公司的高頻阻抗分析儀、高精度源表、電力電子類儀器等在相關(guān)領(lǐng)域都有很好的應(yīng)用場(chǎng)景。

問(wèn)題3：公司TH2851阻抗分析儀有哪些應(yīng)用場(chǎng)景?

回答：2021年5月公司成功研制出國(guó)內(nèi)首臺(tái)130MHz精密阻抗分析儀TH2851，其測(cè)試帶寬超過(guò)120MHz阻抗分析儀國(guó)際先進(jìn)產(chǎn)品，應(yīng)用場(chǎng)景主要有：新型元器件、集成電路晶圓封裝測(cè)試、生物醫(yī)學(xué)、介質(zhì)/半導(dǎo)體/磁性/納米等材料、電化學(xué)等器件和材料的阻抗參數(shù)測(cè)試與分析等。

問(wèn)題4：公司搬遷新基地后，產(chǎn)能受限情況是否已經(jīng)緩解?

回答：公司天山路3號(hào)廠區(qū)設(shè)計(jì)產(chǎn)能是年產(chǎn)25000臺(tái)套儀器儀表，新竹路1號(hào)的產(chǎn)能將達(dá)到年產(chǎn)65000臺(tái)套智能化電子測(cè)量?jī)x器的生產(chǎn)能力。公司自2021年9月底整體搬遷至新竹路1號(hào)新廠區(qū)后，面貌煥然一新，生產(chǎn)能力也得到很大的提高，隨著公司市場(chǎng)開(kāi)拓的深入，新廠區(qū)產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放。將來(lái)新廠區(qū)如果滿產(chǎn)，公司將會(huì)適時(shí)啟動(dòng)天山路3號(hào)廠區(qū)的改造工作，以滿足公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展之需。

問(wèn)題5：芯片短缺對(duì)公司有影響嗎，公司是如何應(yīng)對(duì)的?

回答：同惠電子所用芯片為通用類的集成電路，未被列入貿(mào)易管制清單，國(guó)內(nèi)終端用戶可以正常采購(gòu)。但自2020年下半年以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)集成電路供應(yīng)持續(xù)緊張，公司所采購(gòu)的半導(dǎo)體芯片交期延長(zhǎng)，部分芯片的價(jià)格產(chǎn)生較大波動(dòng)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了一定的影響。公司采取了多種措施加以應(yīng)對(duì)，包括：1、利用資金優(yōu)勢(shì)增加芯片庫(kù)存;2、加快國(guó)產(chǎn)芯片的替代進(jìn)度;3、與合作芯片代理商甚至原廠進(jìn)行溝通和協(xié)商以獲得支持等。

晶賽科技于2017年8月22日掛牌新三板，主營(yíng)業(yè)務(wù)為石英晶體元器件、電子元器件、電子元器件封裝元件、石英晶片的研發(fā)、制造、銷售，以及智能裝備、儀器的研發(fā)、制造、銷售。

本次調(diào)研采取了網(wǎng)絡(luò)調(diào)研的形式，安信證券股份有限公司、中信建投基金管理有限公司、上海于翼資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司、中泰證券股份有限公司、東方證券資產(chǎn)管理有限公司、申萬(wàn)宏源集團(tuán)股份有限公司、國(guó)壽安?；鸸芾碛邢薰?、萬(wàn)家基金管理有限公司、匯豐晉信基金管理有限公司、東吳基金管理有限公司、新華基金管理股份有限公司、深圳前海華杉投資管理有限公司、深圳市萬(wàn)杉資本管理有限公司、光大保德信基金管理有限公司、建信理財(cái)有限責(zé)任公司、華夏財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司、中國(guó)民生信托有限公司。

調(diào)研的主要問(wèn)題及公司回復(fù)概要如下：

問(wèn)題1：行業(yè)下游需求的預(yù)判情況。

回復(fù)：隨著通信技術(shù)的更新?lián)Q代，未來(lái)無(wú)線通訊的應(yīng)用場(chǎng)景可能會(huì)越來(lái)越多，從而也會(huì)帶動(dòng)石英晶振的需求量增長(zhǎng)，因此從長(zhǎng)期發(fā)展的角度來(lái)看，石英晶振產(chǎn)品的需求量有一定的成長(zhǎng)空間，但下游需求量也會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易環(huán)境等多方面因素的綜合影響，因此在某一特定時(shí)間段內(nèi)，需求量也會(huì)存在增減波動(dòng)的可能。

問(wèn)題2：公司主要產(chǎn)品價(jià)格情況的判斷。

回復(fù)：產(chǎn)品的價(jià)格主要是由市場(chǎng)決定的，2018年至2020年，公司石英晶振產(chǎn)品價(jià)格呈下降趨勢(shì)，2021年上半年略有回升，未來(lái)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況的變化，產(chǎn)品價(jià)格仍將存在波動(dòng)的可能。

問(wèn)題3：公司目前下游應(yīng)用領(lǐng)域主要在wifi設(shè)備多一些，后面的下游拓展情況是怎樣的?

回復(fù)：公司會(huì)根據(jù)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、新增產(chǎn)能投產(chǎn)節(jié)奏、已掌握客戶資源等情況有序開(kāi)展市場(chǎng)開(kāi)發(fā)工作，目前公司的下游客戶行業(yè)分布較廣，具體分布情況與公司歷史客戶開(kāi)發(fā)情況有關(guān)，公司市場(chǎng)開(kāi)發(fā)不會(huì)局限于某個(gè)特定市場(chǎng)領(lǐng)域。

問(wèn)題4：請(qǐng)介紹公司的產(chǎn)品序列，以及未來(lái)產(chǎn)品的拓展情況。

回復(fù)：公司主要產(chǎn)品包括SMD石英晶體諧振器、DIP石英晶體諧振器、SMD石英晶體振蕩器和上蓋、可伐環(huán)、外殼等封裝材料產(chǎn)品。產(chǎn)品拓展方面，公司熱敏晶振產(chǎn)品研發(fā)已完成，正處于送樣認(rèn)證階段，尚未形成規(guī)模銷售;溫補(bǔ)晶振振蕩器、音叉晶振、晶片等正在研發(fā)中。未來(lái)公司將繼續(xù)專注于石英晶振諧振器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，同時(shí)努力提升公司石英晶振產(chǎn)品品類的豐富度。

問(wèn)題5：公司熱敏產(chǎn)品的市場(chǎng)開(kāi)拓情況如何?

回復(fù)：該款產(chǎn)品認(rèn)證周期較長(zhǎng)，目前仍處于產(chǎn)品送樣認(rèn)證階段中。

問(wèn)題6：石英晶振產(chǎn)業(yè)鏈從日本到中國(guó)臺(tái)灣再到中國(guó)大陸，具體的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移節(jié)奏如何?

回復(fù)：從過(guò)去數(shù)年的行業(yè)發(fā)展史來(lái)看，石英晶振產(chǎn)業(yè)鏈從日本向中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)大陸逐漸轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)存在的，但產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移節(jié)奏與中國(guó)大陸企業(yè)的發(fā)展速度、國(guó)際貿(mào)易政策的變化情況息息相關(guān)，我們很難預(yù)判出具體的轉(zhuǎn)移節(jié)奏。

問(wèn)題7：請(qǐng)簡(jiǎn)單介紹公司募投項(xiàng)目的進(jìn)展情況和設(shè)備的交付情況。

回復(fù)：公司募投項(xiàng)目將按照公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)中披露的建設(shè)計(jì)劃有序推進(jìn)，目前公司已經(jīng)完成生產(chǎn)廠房的建設(shè)工作，正在進(jìn)行生產(chǎn)車間裝修，已有少量小型設(shè)備、工裝交付，尚未調(diào)試使用。