聚焦北交所

【證監(jiān)會：扎實做好全市場注冊制改革各項準備 辦好北京證券交易所】11月12日，中國證監(jiān)會召開黨委擴大會，傳達學習黨的十九屆六中全會精神，研究部署全系統(tǒng)學習宣傳貫徹工作。會議要求，深刻認識新時代資本市場所肩負的使命責任，加快推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，更好服務構建新發(fā)展格局。一是更加主動擔當作為，通過健全多層次資本市場體系，加大政策和制度供給，進一步完善和提升支持科技創(chuàng)新和實體經(jīng)濟發(fā)展的機制和能力。二是更加突出防風險、強監(jiān)管、促穩(wěn)定，增強工作的主動性預見性，更加注重通過深化改革引導市場預期，扎實做好重點領域風險防范化解，牢牢守住風險底線。三是更加強化開拓創(chuàng)新，扎實做好全市場注冊制改革各項準備，辦好北京證券交易所，持續(xù)加強資本市場基礎制度和法治建設，扎實推動證券糾紛特別代表人訴訟常態(tài)化開展，繼續(xù)穩(wěn)步推進資本市場高水平對外開放。

【證監(jiān)會明確北交所上市公司和非上市公眾公司相關行政許可事項有關事宜】11月12日，證監(jiān)會就北京證券交易所上市公司和非上市公眾公司相關行政許可事項有關事宜發(fā)布公告。該公告自2021年11月15日起施行，證監(jiān)會公告〔2020〕13號同時廢止。

【北交所下周一開市，新增超210萬戶投資者】北交所官網(wǎng)11月12日消息，目前，北交所開市各項工作已準備就緒，定于2021年11月15日開市。目前，10家已完成公開發(fā)行等程序的企業(yè)將直接在北交所上市，71家存量精選層公司平移至北交所上市的相關流程已履行完畢，屆時81家公司將成為北交所首批上市公司。截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權限，開市后合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。共有112家證券公司獲得會員資格成為北交所正式會員。

【北交所第一屆上市委、并購重組委委員名單公布】北交所12日晚間公布該所第一屆上市委員會和并購重組委員會委員名單。北交所決定聘任徐明、隋強、王麗、賈忠磊、侯定海、周青穎、時晉、李征、葉瑩、張聯(lián)、王霞、楚晉宏、宣雷、嚴冬暉、何玲、賈麗麗、鄭煜、王海濤、黃亮、姚飛軍、聶毅翔、唐周俊、李赫、魏天慧、何年生、謝元勛、張杰軍、朱清濱、胡燕華、劉勇、徐長俄、梁曉燕、付強等33人為北交所第一屆上市委員會委員。聘任王麗、侯定海、王霞、楚晉宏、宣雷、鄭煜、姚飛軍、聶毅翔、唐周俊、李赫、何年生、徐長俄、梁曉燕、付強等14人為北京證券交易所第一屆并購重組委員會委員。

【全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)設立北交所部署調(diào)整29件業(yè)務規(guī)則：刪除精選層相關規(guī)定】11月12日晚間，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露規(guī)則》等29件業(yè)務規(guī)則，自2021年11月15日起施行。本次修訂是全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)設立北京證券交易所相關部署，按照北京證券交易所與新三板基礎層、創(chuàng)新層統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動的原則，對涉及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌、持續(xù)監(jiān)管、交易監(jiān)管和市場綜合管理等業(yè)務的相關規(guī)則進行了適應性調(diào)整，刪除了與精選層相關的規(guī)定，以保障北京證券交易所開市后各項業(yè)務與規(guī)則的有序銜接。

【證監(jiān)會準予注冊8只北交所主題公募基金】11月12日，證監(jiān)會發(fā)文表示，為支持行業(yè)機構圍繞北交所開發(fā)設計新基金產(chǎn)品，證監(jiān)會近日準予注冊8只北交所主題公募基金。北交所主題公募基金采取2年定期開放的運作方式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票，可以為北交所帶來增量長期資金。據(jù)悉，此前在10月18日，易方達、廣發(fā)、匯添富、華夏、南方、嘉實、大成、萬家等8家公募遞交了首批北交所主題基金的申請材料，并在10月25日獲受理。

行業(yè)熱點

基金行業(yè)動態(tài)

【三季度公募基金代銷榜出爐：銀行穩(wěn)居C位 渠道依然為王】11月10日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露數(shù)據(jù)顯示，銀行渠道位居公募基金代銷排行榜首位，股混、非貨幣基金保有規(guī)模比例均超5成，“零售大王”招商銀行(600036,股吧)穩(wěn)居股混保有規(guī)模第一名。此外，第三方機構中天天基金表現(xiàn)亮眼，股混基金增速已超螞蟻基金，非貨基金規(guī)模已超工商銀行(601398,股吧)。

【公募基金總規(guī)模破24萬億創(chuàng)新高 兩年增長超10萬億】中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月底，151家基金管理人管理的公募基金總規(guī)模達到24.02萬億元，為公募基金誕生以來的新高，同時，基金產(chǎn)品的數(shù)量達到8674只，也創(chuàng)出歷史新高。分類別具體來看，股票基金的管理總規(guī)模約為2.3萬億元，混合型基金規(guī)模約為5.6萬億元，貨幣基金規(guī)模約為9.8萬億元，債券基金規(guī)模約為3.3萬億元。如果回看兩年前，2019年8月底，公募基金的管理總規(guī)模還僅有13.8萬億元，基金產(chǎn)品數(shù)量為6118只。也就是說，僅僅2年時間，公募基金的產(chǎn)品數(shù)量增加超過2500只，管理規(guī)模增長竟然超過10萬億元。

基金產(chǎn)品

【第二批公募REITs發(fā)售在即，首批9只賺錢效應不俗】11月12日，第二批公募REITs——華夏越秀高速公路REITs、建信中關村(000931,股吧)產(chǎn)業(yè)園REITs兩只產(chǎn)品獲得證監(jiān)會發(fā)行批文。資料顯示，兩只產(chǎn)品都為契約型封閉式基金，其中，華夏越秀高速公路REITs基金合同期限為50年，準予基金的募集份額總額為3億份，華夏基金為基金管理人，中信銀行(601998,股吧)為基金托管人；建信中關村產(chǎn)業(yè)園REITs合同期限為45年，準予基金的募集份額總額為9億份，建信基金為基金管理人，交通銀行(601328,股吧)為基金托管人。

【“固收+”基金大幅擴容年內(nèi)收益首尾相差52%】在股債市場大幅震蕩、理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型等多因素影響下，“固收+”基金發(fā)行火爆。今年以來，“固收+”基金產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模不斷增長，新成立產(chǎn)品數(shù)量比肩前三年之和。從業(yè)績表現(xiàn)來看，“固收+”產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)分化明顯，首尾相差達52個百分點，最高收益率高達38%。

【首批4只A50ETF上市首日火熱！總成交額超百億】11月8日，華夏、易方達、匯添富、南方四家基金公司旗下的MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品正式上市。四只產(chǎn)品當日累計總成交額達100.86億元，其中華夏MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF更是打破此前ETF上市當日成交額的歷史紀錄。同日，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，四家公司于11月8日正式上報了MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)ETF聯(lián)接基金。

基金公司動態(tài)

【多家基金銷售機構暫停旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺組合跟投】記者獲悉，日前北京、上海、廣東等地證監(jiān)局對轄區(qū)基金管理公司、基金銷售機構下發(fā)《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，重點對基金投資組合策略建議活動進行業(yè)務界定以及規(guī)范整改。之后，多家基金銷售機構也迅速暫停旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺上的基金組合跟投，并發(fā)布告用戶書。業(yè)內(nèi)人士透露，目前部分銷售平臺正在針對相關通知進行相關調(diào)整，對一些沒有基金投顧試點資格的個人和機構或存在短期影響，長期則有利于基金投顧業(yè)務的大發(fā)展。

券商要聞

【券商“大V”引流遭叫停】繼基金投資建議活動規(guī)范文件發(fā)布后，不少基金大V的投顧組合申購鍵陸續(xù)“變灰”。而近日，一紙文件的發(fā)布再次指向財經(jīng)大V，其中明確道，證券公司和大V引流開戶的合作屬違規(guī)行為，此后要喊停。而券商大V合作開展的直播活動，也將受到嚴格的監(jiān)管規(guī)范。為何近期財經(jīng)大V頻頻被“矯正”？有觀點認為，隨著金融市場的監(jiān)管進入了集約化、精細化的階段，很多在以前看來似乎沒有太大影響的違規(guī)灰色地帶，現(xiàn)在也成為治理的目標和方向。

【業(yè)務端投資端雙線布局 券商全方位掘金北交所】北交所的設立進一步完善了中國多層次資本市場，而作為重要中介機構的券商除了在業(yè)務端著力推進有關工作外，在投資端也著手提前布局新三板公司。當前，券商從一級、二級市場全方位布局新三板。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自北交所成立官宣以來，已有18家券商現(xiàn)身20家新三板掛牌公司新股配售對象名單（包括定增），累計獲配1679.88萬股。記者注意到，在新股配售名單中，目前江海證券、首創(chuàng)證券、開源證券、安信證券等中小券商參與新三板公司布局尤為積極，而大型券商目前僅有中信證券(600030,股吧)(600030,股吧)、廣發(fā)證券(000776,股吧)(000776,股吧)參與。

大宗商品

【國家發(fā)改委：全國煤炭產(chǎn)量實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的1205萬噸】國家發(fā)改委消息，11月10日，煤炭調(diào)度日產(chǎn)量達到1205萬噸，創(chuàng)歷史新高，較上一個峰值增加12萬噸，其中山西、陜西、新疆等多省區(qū)煤炭產(chǎn)量均創(chuàng)近年來新高，為全國能源保供穩(wěn)價工作奠定更為牢固的基礎。

【發(fā)改委：寒潮后煤炭生產(chǎn)快速恢復 電廠存煤超過1.2億噸】據(jù)發(fā)改委消息，目前主要產(chǎn)煤省寒潮已基本結束，全國煤炭產(chǎn)量快速回升，11月7日-9日調(diào)度日平均產(chǎn)量達到1175萬噸，已超過寒潮前幾日平均生產(chǎn)水平，其中11月9日產(chǎn)量達到1182.5萬噸，為近年來第三高位。11月9日，全國統(tǒng)調(diào)電廠供煤大于耗煤再次超過150萬噸，存煤突破1.2億噸，較10月底增加超過1200萬噸，可用天數(shù)提升至21天，發(fā)電供熱用煤保障能力進一步提高。

期貨行業(yè)動態(tài)

【上期所修訂石油瀝青期貨合約及實施細則】11月9日，上期所對《上海期貨交易所石油瀝青期貨合約》、《上海期貨交易所石油瀝青期貨交割實施細則（試行）》進行修訂。具體修訂內(nèi)容為：一是對《瀝青合約》進行修訂，將最小變動價位由2元/噸調(diào)整為1元/噸，將合約月份由“24個月以內(nèi)，其中最近1-6個月為連續(xù)月份合約，6個月以后為季月合約”調(diào)整為“最近1-12個月為連續(xù)月份以及隨后四個季月”。二是對《實施細則》第四章廠庫交割相關條款進行修訂，引入貿(mào)易商廠庫交割業(yè)務，將瀝青期貨廠庫定義拓展為“廠庫是指經(jīng)交易所批準并指定的，從事瀝青生產(chǎn)或貿(mào)易業(yè)務，為石油瀝青期貨合約的實物交割提供廠庫標準倉單、貨物、提貨地址及相關服務的企業(yè)法人或非法人組織”。同時，簡化部分廠庫交割業(yè)務流程，與其他能化品種規(guī)則保持一致性。

【永安期貨披露招股意向書擬公開發(fā)行新股1.46億股】11月9日，永安期貨公布首發(fā)招股意向書，并披露了公開發(fā)行股票發(fā)行安排及初步詢價公告。這意味著A股市場第三家期貨公司即將登陸上交所主板。招股意向書顯示，此次擬公開發(fā)行新股數(shù)量為1.46億股，占發(fā)行后總股本的比例為10%。另外，本次發(fā)行的初步詢價時間為2021年11月11日9：30—15：00，發(fā)行公告刊登日期2021年11月16日，網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為2021年11月17日。

機構觀點

大幅波動期貨品種：僅選取當周漲跌幅排名前三名，且周漲跌幅超過5%的品種。

動力煤

國聯(lián)期貨：前期煤價大幅回落，至9月初水平，表明對煤價的行政糾偏已經(jīng)獲得階段性成功，后期預計行政手段介入將逐步退出，但實質(zhì)性的保供增產(chǎn)工作仍將持續(xù)，煤炭供需繼續(xù)邊際好轉(zhuǎn)。目前礦區(qū)生產(chǎn)處于年內(nèi)高峰水平；而冬儲采購的需求已有部分前置至國慶前后，當前下游庫存恢復明顯；同時，國家儲備的建設及核增產(chǎn)能的有效推進，都將繼續(xù)為四季度供應帶來增量。中長期煤價將向800以內(nèi)回歸。而從供需平衡的角度來看，供應缺口大幅緩解但隨著冷冬來臨，需求同樣面臨走強預期，屆時有望呈現(xiàn)供需兩旺，則動力煤期現(xiàn)價格有望止跌，并圍繞900元波動。

焦煤

國信期貨：國內(nèi)煤礦增產(chǎn)保供，近期配焦煤共計增加，現(xiàn)貨市場偏弱運行。進口方面，中蒙貨運通關效率有所回升，單日通關車數(shù)回升至300車以上，港口焦煤通關也對國內(nèi)市場造成一定沖擊。下游焦炭現(xiàn)貨提降，采購積極性下滑。期貨盤面低位震蕩運行，建議短線操作。

甲醇

光大期貨：目前江蘇甲醇現(xiàn)貨出罐圍繞2790-2900元/噸，較上周下滑50-70元/噸。內(nèi)地市場方面，周初局部交投尚可，部分企業(yè)價格上漲，不過持續(xù)性較短，價格迅速回落。本周華南甲醇窄幅震蕩運行，紙現(xiàn)多跟隨盤面運行，供暖季局部限氣下，部分氣頭裝置存停車預期，需持續(xù)跟蹤。甲醇期價底部繼續(xù)震蕩運行。

紅棗

方正中期期貨：當前處于產(chǎn)業(yè)鏈上中游對于新季紅棗價格博弈階段，期價仍將寬幅波動。目前套保交割利潤豐厚，產(chǎn)業(yè)端可結合現(xiàn)貨頭寸在盤面鎖定超越現(xiàn)貨市場的超額利潤。1-5 價差可超額覆蓋倉儲及資金利息費用，正套有一定利潤空間，但注意需結合可申請?zhí)妆ｎ^寸情況。

菜籽粕

瑞達期貨(002961,股吧)：國內(nèi)菜粕市場整體呈現(xiàn)供需雙弱的局面，短期內(nèi)跟隨豆粕呈現(xiàn)反彈之勢。盤面上看，本周菜粕期價大幅反彈，短期走強，關注2750附近壓力位。

白銀

倍特期貨：基本面上，在美國10月PPI維持高位的情況下，美國10月CPI同比增幅又創(chuàng)31年來最大，刺激了市場的通脹情緒和保值意愿，給金銀提供了支持。但高通脹也引發(fā)了美聯(lián)儲可能提前加息的擔憂，美元及美債收益率走高，金銀漲幅又受到一定的牽制。AU2112支撐378，壓力387；AG2112支撐5100，壓力5300。

大幅波動股票板塊：最多選取同花順(300033,股吧)行業(yè)當周漲跌幅排名前三名的板塊，且該板塊周漲跌幅超過4%。

汽車零部件

浙商證券：看好零部件兩大投資主線，從產(chǎn)業(yè)趨勢角度來挖掘，包括技術進步趨勢和客戶拓展兩方面。技術進步趨勢主要是尋找電動化和智能化進程中受益的領域，看好輕量化底盤、一體化壓鑄、車燈升級、HUD、座椅國產(chǎn)化等方向；客戶拓展邏輯主要看好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈、比亞迪(002594,股吧)產(chǎn)業(yè)鏈的核心供應商。

國防軍工

安信證券：預計在“十四五”期間伴隨下游航空航天重點型號的批產(chǎn)交付，需求端有望保持高速增長，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭公司亦將持續(xù)收益，建議選擇報表端可不斷反映自身增長的同時還可印證行業(yè)景氣度，且估值與業(yè)績增長相匹配的優(yōu)質(zhì)標的。十四五期間，全軍加快武器裝備現(xiàn)代化，需求持續(xù)釋放，軍工產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊掷m(xù)受益。