2020年12月23日，天瓴(北京)投資管理有限公司董事長王勇應(yīng)中信證券邀請出席“結(jié)構(gòu)化牛市中的配置機(jī)會研討會”，會議由中信證券首席量化與配置分析師趙文榮主持，以“國際形勢新演變大背景下，面向明年的中長線大類資產(chǎn)配置機(jī)會、指數(shù)基金作為資產(chǎn)配置工具的優(yōu)勢”為主題。參會者有眾多金融機(jī)構(gòu)及超高凈值投資者。王勇董事長就“ETF資產(chǎn)配置心得”及“明年宏觀經(jīng)濟(jì)展望”作了重點(diǎn)發(fā)言，小編今天給大家分享其中的精華部分。

圓桌論壇主題：“奮起十四五：中長期主題投資機(jī)會分析與展望”，王勇董事長在發(fā)言中分享了自己的資產(chǎn)配置心得：

1.通過自身行業(yè)ETF量化擇時(shí)模型選擇有成長型的朝陽行業(yè)ETF放到交易池中，用多維度量化指標(biāo)，參考交易標(biāo)的波動率，進(jìn)行中長趨勢的擇時(shí)。

2.模型研發(fā)目的是追求通過行業(yè)、主題ETF盡可能抓住80%以上指數(shù)上漲階段貝塔收益，在回撤時(shí)通過擇時(shí)有效減少回撤。

3.通過多市場、多品種、多策略來構(gòu)建資產(chǎn)配置，這樣就能降低單一資產(chǎn)單一策略系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)在基金凈值上能有效的控制回撤，客戶的投資體驗(yàn)就比較好。

4.通過用股指期貨、期權(quán)等衍生品工具與各策略投資進(jìn)行組合。

問答環(huán)節(jié)，王勇董事長的觀點(diǎn)：

1.政策面引導(dǎo)長期資金入市，證監(jiān)會近期公布明年工作重點(diǎn)，“繼續(xù)大力發(fā)展權(quán)益類公募基金”被重點(diǎn)提及，還著重強(qiáng)調(diào)資本市場投資端建設(shè)，促進(jìn)居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化等。

2.情緒面無論在疫情嚴(yán)重還是緩和階段，公募基金都有爆款，說明大家入市情緒沒有問題。

3.資金面最新數(shù)據(jù)顯示，公募基金管理總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到18.75萬億元，再次刷新歷史新高。其中，今年新增4萬億規(guī)模中，權(quán)益類基金就多達(dá)2.7萬億，未來權(quán)益資金會越來越多。

對明年市場前景保持樂觀，過程一定是起伏曲折的。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)再好時(shí)也有不好的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)再不好時(shí)也有好的行業(yè)，選擇很重要。滬深300加中證500這800只股票占了4000只股票里的五分之一，是中國的核心資產(chǎn)，我想未來不管怎么樣，在核心資產(chǎn)里具備成長性的行業(yè)會越來越好，分化會越來越嚴(yán)重。堅(jiān)定看好朝陽行業(yè)，優(yōu)良資產(chǎn)。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。