截至2021年12月，我國新能源汽車換電站數(shù)量已經(jīng)接近1200座，同比增長超過100%。雖然目前換電站的建設(shè)已初見規(guī)模，但是相比于充電模式，換電模式的體量相對還小。隨著新能源車的高速發(fā)展以及國家政策的支持，“十四五”期間換電行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)跨越式增長。預(yù)計(jì)到2025年換電乘用車銷量超280萬輛，換電商用車銷量50萬輛，配套換電站需求約28000座，對應(yīng)765億市場規(guī)模，配套電池需求約55GWh，對應(yīng)388億市場規(guī)模，并對應(yīng)電力收入2168億，產(chǎn)業(yè)鏈合計(jì)規(guī)模約3000億。

圖丨來源方正證券研究所測算

什么是換電模式？換電模式優(yōu)缺點(diǎn)。

電動(dòng)汽車換電模式是指通過集中型充電站對大量電池集中存儲、集中充電、統(tǒng)一配送，并在電池配送站內(nèi)對電動(dòng)汽車進(jìn)行電池更換服務(wù)或者集電池的充電、物流調(diào)配、以及換電服務(wù)于一體。換電模式的本質(zhì)是挖掘動(dòng)力電池全生命周期價(jià)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和消費(fèi)者利益再分配。

目前市面上乘用車換電主要是整體式底盤換電和模塊分箱換電兩種類型。底盤換電的主要代表為北汽新能源、蔚來，吉利、東風(fēng)等主流車企，模塊分箱換電的代表為力帆、杭州伯坦。而商用車如重卡、礦卡分為頂?shù)跏綋Q電、整體單側(cè)、整體雙側(cè)三種。頂?shù)跏綋Q電采用鋼索吊裝電池箱配合其他機(jī)構(gòu)定位可以兼容特定的停車誤差。因此頂?shù)跏綋Q電技術(shù)結(jié)構(gòu)簡單、 成本低、可行性較好，為最早商用化的手段，占市場份額最大。目前頂?shù)跏街髁髟O(shè)備廠商是博眾精工及上海玖行。

圖丨來源方正證券研究所測算

與充電模式相比，換電模式關(guān)鍵優(yōu)勢為：（1）補(bǔ)能效率高，大幅縮短補(bǔ)能時(shí)間，有效緩解用戶里程焦慮，提高司機(jī)收益。換電模式是通過機(jī)械方式，快速將新能源汽車的動(dòng)力電池更換以實(shí)現(xiàn)補(bǔ)能的方式，過程不超過5分鐘。盡管公共充電樁大多已采用快充模式，但半小時(shí)以上的充電時(shí)間也會(huì)造成用戶排隊(duì)充電現(xiàn)象，實(shí)際充電時(shí)長或?qū)⒏?。此外，快充通常采用較大電流，也會(huì)對電池壽命進(jìn)行一定損 耗。慢充雖然降低了電池?fù)p耗，但6-8小時(shí)的充電時(shí)長更適合于私家車用戶，針對營運(yùn)車及商用車等用于盈利的車型劣勢較大。（2）電池受換電站運(yùn)營商統(tǒng)一監(jiān)控管理，增加安全系數(shù)。換電模式下電池由運(yùn)營商進(jìn)行統(tǒng)一管理、在適合的溫度下以穩(wěn)定的電流統(tǒng)一充電，可以有 效提高電池安全系數(shù)。此外，換電站擁有多種監(jiān)測系統(tǒng)，包括視覺、煙感、溫感以及BMS（電池管理系統(tǒng)）機(jī)制，可以對所有站內(nèi)電池進(jìn)行安全監(jiān)測，第一時(shí)間排除有安全隱患的 電池。（3）“車電分離”模式可降低用戶前期購車成本。換電產(chǎn)業(yè)下衍生出的“車電分離”模式能有效降低用戶初次購車門檻。車電分離即在換電基礎(chǔ)上，客戶購買整車后，由電池管理公司回購電池產(chǎn)權(quán)，客戶以租賃方式獲得電池使用權(quán)，實(shí)現(xiàn)車電價(jià)值分離，是為客戶降低初始購車成本的一種方式。

圖丨來源方正證券研究所測算

但是換電模式的缺點(diǎn)也不可忽視，換電站前期投入成本高，換電站的建設(shè)除了用地、人力、換電設(shè)備購置等方面的成本外，還需要巨額的電池儲備成本和電池充電、用電成本。同時(shí)相比充電模式，換電站后期運(yùn)營成本較高。充電站幾乎可實(shí)現(xiàn)無人值守，車主可自行操作充電樁進(jìn)行充電，其運(yùn)營成本相對較低。而目前換電站中換電設(shè)備的操作及維護(hù)保養(yǎng)、動(dòng)力電池的統(tǒng)一充電、存儲和調(diào)配都需要一定數(shù)量的工作人員，因此，換電站的后期運(yùn)營成本要高于充電站。除此，整個(gè)換電行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)進(jìn)度看，該標(biāo)準(zhǔn)滯后于行業(yè)實(shí)踐，換電行業(yè)對標(biāo)準(zhǔn)的要求更高，換電商業(yè)化的重要前提就是建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。換電行業(yè)最為關(guān)鍵、換電企業(yè)需求最迫切的標(biāo)準(zhǔn)——電池包的規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)很難取得突破，因?yàn)檎噺S不會(huì)放棄對電池包的定義權(quán)。不同車企之間，電池包尺寸、重量、鎖止機(jī)構(gòu)、接口定義都不相同，這就造成了不同車企的車型，換電站難以兼容。換電站的選址同時(shí)也是一個(gè)難題，要考慮便捷、安全、成本等諸多因素。電動(dòng)車集中的大城市寸土寸金，就算能接受價(jià)格，在核心區(qū)域也不一定能找到合適的地方。對此，在最近的兩會(huì)上，李書福給出幾條建議，可作為未來行業(yè)改善的重要啟示。第一點(diǎn)：加快明確換電站建設(shè)、高低壓箱變、土地及建設(shè)審批的相關(guān)規(guī)定，將其納入國家市場管理規(guī)范體系內(nèi)。第二點(diǎn)：建議政府開放公共停車場的資源準(zhǔn)入與支持，有效合理優(yōu)化土地資源配置；優(yōu)化換電項(xiàng)目高壓新裝（增容）審批流程，落實(shí)壓縮報(bào)裝時(shí)限要求，放開一址多戶，加快建設(shè)周期。

第三點(diǎn)：加速推動(dòng)換電模式標(biāo)準(zhǔn)化、通用化。推動(dòng)換電接口軟硬件協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)化，預(yù)設(shè)2-3種技術(shù)先進(jìn)的接口形式制定推薦性標(biāo)準(zhǔn)；對換電站的機(jī)構(gòu)、形式、兼容性進(jìn)行規(guī)范化約束，使技術(shù)先進(jìn)的換電站獲得優(yōu)先推薦；推進(jìn)換電電池包的標(biāo)準(zhǔn)化制定，使換電電池包真正能夠在不同車企、不同換電站、不同用戶之間互通互換。

推動(dòng)構(gòu)建有利于換電站設(shè)施產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展良好環(huán)境，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、跨界協(xié)同、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化，促進(jìn)提質(zhì)增效和高質(zhì)量發(fā)展，建設(shè)形成世界一流的換電站保障體系，全力支撐我國新能源汽車普及應(yīng)用。

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