堅持多措并舉，提升利率市場化水平。一是精準(zhǔn)研判利率走勢，合理選擇低利率時點有利發(fā)行窗口，降低絕對利率負(fù)擔(dān)。二是適度提高債券發(fā)行頻次，分散單一時點利率高企風(fēng)險。三是加大市場青睞期限債券發(fā)行比重，形成充分競爭的供方市場，確保每只債券中標(biāo)利率均在投標(biāo)利率區(qū)間下限。2021年我省平均發(fā)行利率3.34%，為我省近5年來最低，并低于全國平均利率2個百分點。

首發(fā)柜臺業(yè)務(wù)，拓寬債券發(fā)行渠道。2021年我省首次開展柜臺債發(fā)行業(yè)務(wù)。通過做好籌劃發(fā)行方案，與工農(nóng)中建四大行簽署分銷協(xié)議，開展主流媒體、新媒體、戶外廣告等全方位多層次宣傳，使柜臺債發(fā)行工作深入人心，廣大群眾和中小機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購踴躍，3.6億元柜臺債上市首日6小時即售罄。柜臺債業(yè)務(wù)拓展了新的發(fā)行渠道，培育了新的投資群體，激發(fā)了人民群眾投資地方債和參與家鄉(xiāng)建設(shè)的熱情。

聚力發(fā)行籌劃，有效降低融資成本?！⊥ㄟ^創(chuàng)新設(shè)計還本模式、差異化定價機(jī)制、充分利用政策空間等優(yōu)化債券發(fā)行，共節(jié)約利息費(fèi)用17.5億元。一是設(shè)計發(fā)行7只分年還本模式債券，較到期一次還本共節(jié)約利息16.3億元。二是對7只受市場青睞的債券下調(diào)投標(biāo)區(qū)間下限5個基點，節(jié)約利息1億元。三是利用政策空間調(diào)減承銷團(tuán)手續(xù)費(fèi)率20%,減少費(fèi)用支出0.2億元。

加強(qiáng)溝通管理，形成多元承銷格局。以組建新一屆我省政府債券承銷團(tuán)為契機(jī)，優(yōu)化承銷團(tuán)結(jié)構(gòu)，形成銀行、券商間優(yōu)勢互補(bǔ)，同時細(xì)化完善承銷團(tuán)管理制度，加強(qiáng)多方溝通，充分調(diào)動承銷商參與承銷的積極性。2021年承銷團(tuán)60家機(jī)構(gòu)均有承銷，工農(nóng)中建四大行、股份制銀行、券商類機(jī)構(gòu)承銷比例各占三分之一，形成多元承銷格局。

優(yōu)化債券結(jié)構(gòu)，有效平滑償債壓力。一是結(jié)合市場偏好，適度提高長期限和超長期限債券比重，有效平滑整體償債壓力。二是匹配項目收益周期，全年為22個重點項目設(shè)計發(fā)行分年還本模式債券61.34億元，有效分散集中到期償債壓力。三是錯峰設(shè)計債券期限，針對性減少未來7年到期期限品種，避免高峰年償債壓力疊加。四是發(fā)行再融資債券306.35億元，同比增長17.2%，有效緩解到期償債壓力。

強(qiáng)化債券調(diào)度，有力支撐高質(zhì)量發(fā)展?！∫环矫媛鋵?ldquo;資金跟著項目走”要求，全年優(yōu)化發(fā)行安排，提高項目和資金匹配度，保障太中銀鐵路太柳段、太原機(jī)場三期、大水網(wǎng)工程等重大基礎(chǔ)設(shè)施早日開工建設(shè)。另一方面化解“項目等錢”難題，為綜改區(qū)標(biāo)志性引領(lǐng)性精品項目調(diào)度庫款先行墊付20億元，推動項目如期開工建設(shè)，全力為我省高質(zhì)量發(fā)展增勢賦能。(記者任志霞)