11月23日，美的集團發(fā)布公告稱：美的集團股份有限公司（以下簡稱“公司”）擬通過全資子公司全面收購公司控股的德國法蘭克福交易所上市公司 KUKA Aktiengesellschaft （以下簡稱“庫卡”）的股權并私有化（以下簡稱“本次收購”）。

本次收購完成后，庫卡將成為公司全資控制的境外子公司，并從法蘭克福交易所退市。本次收購有利于庫卡專注業(yè)務經(jīng)營并提升公司在機器人與自動化相關業(yè)務領域的內(nèi)部資源協(xié)同和共享。

據(jù)了解，庫卡是一家國際知名的自動化集團公司，擁有約14000名員工，公司總部位于德國奧格斯堡。

被美的收購后，庫卡的業(yè)績出現(xiàn)明顯下滑。2021年前三季度同比雖有大幅增長，但主要是由于疫情導致的低基數(shù)與負值所致。

數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，庫卡營業(yè)收入23.60億歐元，毛利為5.12億，稅后利潤為2980萬歐元。與2019年同期相比，庫卡2021年前三季度的營業(yè)收入、毛利、除稅后利潤，同比為-0.55%、-5.01%及-52.24%。

值得一提的是，美的收購庫卡價格為每股115歐元，后面因股價波動最低跌至22.5歐元。截止11月23日收盤，庫卡的股價報74.4歐元/股。面對庫卡股價與業(yè)績下滑，美的集團并未對相關商譽大幅的進行計提減值準備。

根據(jù)2021年中報顯示，美的集團商譽期末賬面價值為293.32億，減值準備期末數(shù)為5.11億。在商譽的賬面原值中有218.72億來自庫卡集團，占美的商譽賬面原值比重的73.29%。

此外，美的在2016年6月28日與庫卡集團簽署了《投資協(xié)議》，該協(xié)議的有效期為7年半，自簽署之日起生效。該協(xié)議主要內(nèi)容概述如下：

（1）上市公司沒有與庫卡集團簽署控制協(xié)議，促使庫卡集團退市，或?qū)炜瘓F進行重組的意愿。

（2）上市公司支持庫卡集團監(jiān)事會及執(zhí)行管理委員的獨立性，并保持庫卡集團融資策略的獨立性。

（3）上市公司尊重庫卡集團的品牌及知識產(chǎn)權，并準備訂立隔離防范協(xié)議承諾保密其商業(yè)機密和客戶數(shù)據(jù)，以維持庫卡與其客戶及供應商的穩(wěn)定關系。

（4）上市公司尊重庫卡集團員工、員工委員會及工會的權利。公司承諾并明確表示不會促使現(xiàn)有全球員工人數(shù)改變、關閉基地或有任何搬遷行動的發(fā)生。

（5）上市公司支持庫卡集團的戰(zhàn)略計劃，包括進一步拓展中國市場和工業(yè)4.0 業(yè)務。另外， 上市公司支持庫卡增加研發(fā)人員及擴展現(xiàn)有科研設施，并致力加深與庫卡在物流自動化及服務機器人等業(yè)務的合作。

若協(xié)議仍有效，庫卡此次私有化可能存在相關的法律風險。美的在公告中也表示：協(xié)議仍在由于本次收購事項尚須根據(jù)國內(nèi)外相關法律法規(guī)履行一定的報備和審批程序，存在不確定性，公司將及時披露本次收購的進展情況，敬請廣大投資者注意投資風險。