3月18日，國內(nèi)商品期貨收盤 漲幅方面，低硫燃油漲超10%，原油漲超9%，PTA、燃油、焦煤漲超5%，LPG漲超4%，焦炭、滬錫、尿素、鐵礦、短纖、純堿漲近4%；跌幅方面，棕櫚油、粳稻、豆二、強(qiáng)麥跌超1%，滬鎳、大豆跌近1%。
消息快訊
1、國家發(fā)展改革委近日印發(fā)通知并召開動員部署會，安排近期對各地和中央企業(yè)2022年煤炭中長期合同簽訂履約情況開展專項(xiàng)核查。通知要求，各地和有關(guān)企業(yè)要對照簽訂履約政策要求進(jìn)行自查梳理，不符合要求的抓緊整改。要簽足中長期合同，煤炭企業(yè)簽訂的中長期合同數(shù)量應(yīng)達(dá)到自有資源量的80%以上，發(fā)電供熱企業(yè)年度用煤應(yīng)實(shí)現(xiàn)中長期供需合同全覆蓋。要簽實(shí)中長期合同，每筆煤炭中長期合同必須在合理區(qū)間內(nèi)明確價(jià)格水平或執(zhí)行價(jià)格機(jī)制。要規(guī)范簽訂中長期合同，每筆合同應(yīng)有明確合同數(shù)量、質(zhì)量、期限、流向、運(yùn)輸方式、違約責(zé)任和爭議解決方式等要素。要嚴(yán)格合同履約，簽訂合同全部錄入全國煤炭交易中心線上平臺接受監(jiān)管，每月在線報(bào)送履約情況，不允許搞變通、打折扣，弄虛作假。
2、Mysteel統(tǒng)計(jì)全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存為15497.30，環(huán)比降217；日均疏港量272.44降3.81。分量方面，澳礦7467.37降144.44，巴西礦5107.57降101.23，貿(mào)易礦8933.40降140.1，球團(tuán)492.75增9.19，精粉1081.48降5.1，塊礦1990.76降36.30，粗粉11932.31降184.79。(單位：萬噸)
3、國際谷物理事會(IGC)公布最新月報(bào)，進(jìn)一步下調(diào)2021/22年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)測300萬噸至3.50億噸。下調(diào)2021/22年度全球大豆消費(fèi)量100萬噸至3.62億噸；下調(diào)2021/22年度全球大豆期末庫存100萬噸至4200萬噸。下調(diào)2021/22年度全球貿(mào)易量200萬噸至1.59億噸。
重點(diǎn)品種分析
原油
本周原油系波動劇烈，周五盤中再度強(qiáng)勢回升，其中SC原油主力合約收漲9.49%報(bào)676元/噸，高硫燃油主力合約收漲5.65%報(bào)3831元/噸，低硫燃油主力合約收漲10.26%報(bào)4998元/噸。
究其原因，油價(jià)的波動仍與正在持續(xù)的俄烏沖突密不可分。此前因俄烏談判傳出的積極信號，使得市場預(yù)期俄烏沖突有望得到緩解，推動油價(jià)在短期內(nèi)走低。但從最新消息來看，目前談判進(jìn)展遲緩。一方面，昨日克里姆林宮稱有關(guān)烏克蘭談判取得重大進(jìn)展的報(bào)道“錯(cuò)誤”。另一方面，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基也表示，與俄羅斯的談判“相當(dāng)困難”。消息的不斷傳出，重新引發(fā)了市場對更嚴(yán)格制裁和石油供應(yīng)長期中斷的擔(dān)憂。不過當(dāng)前談判仍存較大的不確定性，仍需觀察。
基本面來看，美國眾議院批準(zhǔn)終止俄羅斯的貿(mào)易最惠國待遇，歐美加強(qiáng)制裁措施令俄羅斯原油出口面臨下降風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)IEA預(yù)計(jì)，從下個(gè)月開始，俄羅斯可能每天減少300萬桶石油和石油產(chǎn)品的出口。疊加OPEC+會議維持增產(chǎn) 40 萬桶/日的產(chǎn)量政策，OPEC產(chǎn)油國增產(chǎn)能力持續(xù)受限，原油當(dāng)前仍處于供應(yīng)短缺的局勢中。
廣發(fā)期貨表示，當(dāng)前原油供需仍然偏緊，市場交易俄羅斯供應(yīng)中斷影響，短期油價(jià)或震蕩偏強(qiáng)，不排除俄烏地緣擾動帶來的油價(jià)波動風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前油市流動性下降，波動風(fēng)險(xiǎn)較大，建議謹(jǐn)慎偏多或觀望。
PTA
日內(nèi)化工品普遍翻紅，其中PTA主力合約收漲5.68%報(bào)6026元/噸，漲幅居前。
對于PTA今日大漲的原因，市場普遍認(rèn)為受成本端原油帶動。當(dāng)前俄烏談判變數(shù)不斷，油價(jià)短期受到支撐，對PTA價(jià)格形成一定的提振。
基本面來看，進(jìn)入3月以來，已先后有盛虹150萬噸裝置、恒力石化(600346)250萬噸裝置、四川能投100萬噸裝置出現(xiàn)檢修。當(dāng)前在加工費(fèi)持續(xù)歷史低位的狀態(tài)下，裝置檢修正在陸續(xù)兌現(xiàn)，供應(yīng)壓力小幅下降，同時(shí)后期有進(jìn)一步減弱的可能。數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi) PTA 周均開工率為 73.07%，較上周-0.12%；本周期國內(nèi) PTA 周產(chǎn)量 102.14 萬噸，較上周-0.17 萬噸。需求方面，季節(jié)性需求跟進(jìn)，當(dāng)前下游聚酯負(fù)荷新高。但在疫情的持續(xù)影響下，終端需求偏弱，開始出現(xiàn)降負(fù)。
弘業(yè)期貨認(rèn)為，PTA供需雙減，目前成本端影響市場，PTA震蕩反彈思路。
純堿
日內(nèi)純堿強(qiáng)勢走高，主力合約收漲3.52%報(bào)2526元/噸，持倉大幅下滑。
光大期貨分析稱，純堿供給端因生產(chǎn)水平依舊較高，本周提升至89.75%的絕對高位，但新單成交情況一般，產(chǎn)大于銷導(dǎo)致廠家貨源寬松，企業(yè)累庫、個(gè)別價(jià)格有所松動。因疫情影響局部地區(qū)汽運(yùn)受阻礙，出貨緩慢或進(jìn)一步增加企業(yè)庫存壓力。需求依舊偏弱，整體按需跟進(jìn)為主。整體來看，純堿市場短期呈現(xiàn)階段性供應(yīng)寬松格局，且暫時(shí)難有較大改善，部分貿(mào)易商出貨積極性提升或進(jìn)一步壓低市場價(jià)格。預(yù)計(jì)純堿期貨盤面繼續(xù)以弱勢運(yùn)行為主，但需警惕原油價(jià)格上漲、國際地緣政治等因素給盤面帶來的上行風(fēng)險(xiǎn)。
重點(diǎn)事件關(guān)注
1、20:30 加拿大1月零售銷售月率
2、22:00 美國2月成屋銷售總數(shù)年化
3、22:00 美國2月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率
4、次日01:00 美國至3月18日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
