4月18日，豬肉板塊持續(xù)走強。截至當日收盤，豬肉板塊上漲4.32%，得利斯(002330)、東瑞股份、益生股份(002458)漲停，巨星農(nóng)牧漲超8%，天邦股份(002124)、禾豐股份、華統(tǒng)股份(002840)、傲農(nóng)生物(603363)漲超7%，湘佳股份漲超6%。

其中，得利斯全天股價均較為強勢，下午開盤后封住漲停板。

一季度七上龍虎榜 曾因“預制菜”表述收關注函

值得關注的是，得利斯2022年以來股價波動較大，一季度七次登上龍虎榜。其中，僅一月份得利斯即因連續(xù)三個交易日內(nèi)漲幅偏離值累計達20%、連續(xù)三個交易日內(nèi)跌幅偏離值累計達20%等六次登上龍虎榜。

股價走勢上，得利斯在1月12日至1月20日連拉數(shù)個漲停板，股價亦由6.65元/股升至12.98元/股的高點。隨后，股價即快速回落至8元/股左右。

而在股價拉升開始前，1月11日晚，得利斯在互動易刊載《投資者關系活動記錄表》稱，2020年狹義的預制菜體量（剔除低溫肉制品類）4億多，2021年營收增長較快，預計2022年預制菜營收規(guī)模約12億元。

1月14日，得利斯披露《關于股票交易異常波動的公告》又稱，上述《投資者關系活動記錄表》中列示的關于2022年公司預制菜相關產(chǎn)品收入預計，為公司管理團隊制定的2022年度規(guī)劃目標，相關數(shù)據(jù)不構成業(yè)績預測及業(yè)績承諾。

隨即，1月19日，深交所對得利斯發(fā)函，表示對公司股價異動及上述表述高度關注，并要求公司結合預制菜相關情況說明基本面是否發(fā)生變化及是否有其他應該披露未披露的信息。

近期業(yè)績預喜 再提預制菜業(yè)務

近日，得利斯發(fā)布2021年業(yè)績快報及2022年一季度業(yè)績預告。公司表示，2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入約31.3億元，同比下降4.59%；實現(xiàn)營業(yè)利潤5140.06萬元，同比增長10.76%；實現(xiàn)利潤總額4914.40萬元，同比增長21.70%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4374.35萬元，同比增長50.30%。

對此，得利斯解釋稱，報告期內(nèi)，國內(nèi)生豬供應相對充足，生豬價格大幅下降，公司生鮮系列產(chǎn)品生產(chǎn)成本及銷售價格下降明顯，銷量增加而銷售額下降。

同時，公司根據(jù)生豬價格變化及時調(diào)整采購量及庫存量，加強成本管控，生鮮系列產(chǎn)品毛利率較上年同期有較大幅度提升，公司2021年度營業(yè)收入略微下降，凈利潤實現(xiàn)較大幅度增長。

此外，公司著力發(fā)展預制菜相關肉制品精深加工業(yè)務，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結構，加大產(chǎn)品研發(fā)，加強市場開拓力度，控制各項成本費用，銷售費用占比較去年同期有所下降，提高了盈利水平。且報告期內(nèi)，公司取得政府補助725.51萬元（稅后），影響公司利潤。

2022年一季度，得利斯實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤區(qū)間為2800萬元-3100萬元，同比增長35.71%-50.25%，實現(xiàn)扣費凈利潤區(qū)間為2000萬元-2300萬元，同比增長0.54%-15.62%。

除子公司吉林得利斯食品有限公司因冷鏈物流項目建設需要取得資產(chǎn)處置收益外，得利斯同樣把業(yè)績的增長歸因于預制菜相關產(chǎn)品銷量增長。

一段時間以來，預制菜相關概念受到企業(yè)、二級市場投資者的廣泛熱捧。日前，中國預制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式成立的消息為相關情緒又添一把火。

招商證券(600999)食品飲料團隊發(fā)布研報表示，預制菜行業(yè)生意本質(zhì)是食品工業(yè)化提升效率，改造餐桌，提供便捷性，屬于消費升級的范疇。

從遠期空間來看，預計未來中國預制菜市場保持15%左右增速，其中速凍菜肴保持20%增速高速增長，預計2025年，預制菜市場規(guī)模或達8000億元。

截至目前，該領域的企業(yè)競爭處于第一階段（單品競爭），當前格局高度分散，各自在相關領域發(fā)展。未來不排除有競爭對手、甚至跨界競爭對手出現(xiàn)，格局不確定性較強。

民生證券亦發(fā)布研報表示，疫情催化供需兩端，實際滲透率有提升。由于堂食受限，餐飲企業(yè)紛紛發(fā)力外賣、預制菜等非堂食業(yè)務，預制菜產(chǎn)品數(shù)量大增。

同時，消費者居家隔離期間做飯及囤貨需求龐大，節(jié)日期間限制堂食也激發(fā)了家宴市場需求，疫情期間行業(yè)爆發(fā)培育了消費者認知，餐飲、新零售、新消費等企業(yè)紛紛入局，在消費場景及價格帶上進行了廣泛的探索，為未來C端發(fā)展打下基礎。

不過，當前仍處行業(yè)發(fā)展初期，B端在餐飲企業(yè)降本增效的訴求下，需求較為明確，我們預計中餐預制菜B端遠期市場空間有望破萬億，由于中餐品類繁多，烹飪工藝差異巨大，未來或?qū)⒊尸F(xiàn)整體分散，品類集中的行業(yè)格局。