4月12日，北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第14次審議會(huì)議于2022年4月11日上午召開。
威海邦德散熱系統(tǒng)股份有限公司：符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。
本次審議意見如下：
請(qǐng)發(fā)行人說明對(duì)客戶SPI公司2019年收入確認(rèn)合規(guī)性，并結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第5號(hào)》進(jìn)一步論證對(duì)SPI公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
本次審議會(huì)議提出問詢的主要問題如下：
1.關(guān)于毛利率與定價(jià)模式。
發(fā)行人2019-2021年度收入分別為20462萬元、15510萬元、23117萬元，凈利潤(rùn)分別為4747萬元、4128萬元、3640萬元，毛利率分別為42.04%、39.07%、31.05%，凈資產(chǎn)收益率分別為34.91%、19.30%、15.46%，主要產(chǎn)品冷凝器單價(jià)分別為163元、148元、114元，報(bào)告期收入波動(dòng)，凈利潤(rùn)、毛利率、凈資產(chǎn)收益率和主要產(chǎn)品價(jià)格連續(xù)下滑。發(fā)行人主要的經(jīng)營模式為ODM，采用目標(biāo)利潤(rùn)率定價(jià)機(jī)制，具有一定的定價(jià)及議價(jià)能力。
請(qǐng)發(fā)行人說明：
(1)發(fā)行人毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與行業(yè)變動(dòng)趨勢(shì)是否一致，存在差異的原因及合理性;如對(duì)部分非關(guān)鍵生產(chǎn)采用外協(xié)方式，對(duì)毛利率的影響程度;同行業(yè)部分公司境外銷售通過境外子公司進(jìn)行并由境外子公司承擔(dān)海運(yùn)費(fèi)及關(guān)稅成本，發(fā)行人不采用境外子公司進(jìn)行銷售的原因及合理性，發(fā)行人境外銷售模式下海運(yùn)費(fèi)及關(guān)稅如何進(jìn)行分?jǐn)?，分?jǐn)偰Ｊ降脑蚣昂侠硇?，如發(fā)行人自行承擔(dān)對(duì)毛利率的影響;是否存在賬外對(duì)分銷商、終端等的返利、補(bǔ)貼等。
(2)請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期市場(chǎng)需求變化、競(jìng)爭(zhēng)狀況、成本變化、定價(jià)策略及能力，進(jìn)一步說明毛利率、凈利潤(rùn)、產(chǎn)品價(jià)格連續(xù)下降的原因，發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品是否具有議價(jià)能力，歷史上是否進(jìn)行過有效的價(jià)格傳導(dǎo)，2021年度收入的增長(zhǎng)是否依賴于產(chǎn)品較大幅度的下降，未來毛利率是否會(huì)進(jìn)一步大幅下滑，相關(guān)信息及風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分準(zhǔn)確。
(3)根據(jù)發(fā)行人對(duì)“2022年度產(chǎn)品毛利率較2021年度大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)較低”的經(jīng)營判斷，請(qǐng)進(jìn)一步說明在2022年后若原材料價(jià)格特別是鋁制品仍受外部環(huán)境影響而保持高位的情況下發(fā)行人的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)策略及其對(duì)毛利率和銷量的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
2.關(guān)于客戶。
發(fā)行人2019年第一大客戶美國SPI公司在2020年3月宣告進(jìn)入破產(chǎn)重整，請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說明：
(1)開發(fā)客戶SPI的情況，SPI破產(chǎn)重整的原因。
(2)歷史上與SPI交易及資金回籠情況。
(3)SPI的終端客戶情況。
(4)2019年確認(rèn)對(duì)SPI銷售收入是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，是否存在期后事項(xiàng)調(diào)整。
(5)結(jié)合給予SPI的信用政策，分析2019年末對(duì)SPI的應(yīng)收賬款余額及占比是否準(zhǔn)確、合理，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。
(6)新增替代客戶的開發(fā)過程、開發(fā)周期及存在的困難與問題。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
