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2022年11月29日，根據(jù)證監(jiān)會(huì)公告，江蘇天南電力股份有限公司(簡稱：天南電力)上交所主板首發(fā)將于12月1日參與上會(huì)。

公司主營業(yè)務(wù)為電力金具產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售;主要產(chǎn)品分為防護(hù)金具、接續(xù)金具、懸垂線夾、耐張線夾、連接金具及其他產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于變電、輸電、配電等電能輸送的各環(huán)節(jié)。公司作為國內(nèi)電力金具知名生產(chǎn)廠商，為國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)及內(nèi)蒙古電網(wǎng)提供了大批優(yōu)質(zhì)的電力金具。

公司首次公開擬發(fā)行股票數(shù)量不超過1694萬股人民幣普通股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%;本次發(fā)行全部為公司公開發(fā)行新股，原股東不公開發(fā)售股份。公司本次擬投資項(xiàng)目的投資總額為3.79億元，擬投入募資3.65億元，主要募投項(xiàng)目分別是特高壓電力金具技改擴(kuò)建項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2019年、2020年、2021年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別是3.41億元、4.02億元、3.19億元，同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別是6012.78萬元、8608.25萬元、4817.58萬元。其中，報(bào)告期內(nèi)，防護(hù)金具占主營業(yè)務(wù)收入比例為52.89%、54%和53.1%，為公司收入和利潤的主要來源。

報(bào)告期各期末，公司的應(yīng)收賬款余額分別為21,237.41萬元、16,189.54萬元和16,278.48萬元，應(yīng)收賬款余額及合同資產(chǎn)余額合計(jì)占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為62.32%、51.82%和64.32%。公司的主要客戶為國網(wǎng)公司及下屬各省網(wǎng)公司，輸電線路建設(shè)投資規(guī)模大，建設(shè)周期長，導(dǎo)致公司銷售合同的執(zhí)行、結(jié)算周期較長。公司還需將合同金額的5%-10%作為質(zhì)量保證金，一般情況下需在線路正常運(yùn)行1-2年后才支付給公司，合同約定的結(jié)算方式和輸電線路建設(shè)周期長的特點(diǎn)決定了公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額較高。若宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、客戶經(jīng)營狀況等客觀因素發(fā)生不利變化，公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)存在不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，作為電力金具供應(yīng)商，公司主要通過參與國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等客戶招標(biāo)的方式進(jìn)行銷售，而我國輸配電企業(yè)高度集中的格局決定了公司客戶集中度較高。報(bào)告期各期來自國家電網(wǎng)公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的銷售收入占公司營業(yè)收入比例分別達(dá)到80.21%、89.32%和76.36%。鑒于國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)在產(chǎn)業(yè)鏈中的主導(dǎo)地位以及市場高度集中的格局，如果公司主要客戶發(fā)生重大變化，將對公司經(jīng)營造成重大不利影響。

（來源:界面AI）

頭圖來源：圖蟲