本周關(guān)鍵詞：【監(jiān)管動(dòng)態(tài)】【基金產(chǎn)品】【私募動(dòng)態(tài)】【券商動(dòng)態(tài)】【期貨行業(yè)資訊】

政策重磅

【監(jiān)管動(dòng)態(tài)】

1、【多家券商資管領(lǐng)罰單 監(jiān)管強(qiáng)調(diào)合規(guī)經(jīng)營】券商資管頻領(lǐng)罰單。近日，浙江證監(jiān)局一口氣發(fā)布了11條關(guān)于對(duì)浙江浙商證券資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“浙商資管”）及其相關(guān)責(zé)任人的處罰措施，浙江證監(jiān)局責(zé)令浙商資管改正，并暫停公司私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月，分管固收業(yè)務(wù)的高管及相關(guān)產(chǎn)品投資主辦人等10人被采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。一家券商資管人士表示，目前各家券商都在根據(jù)近期的資管罰單違規(guī)條目進(jìn)行自查，各地證監(jiān)局和對(duì)轄區(qū)內(nèi)開展私募資管業(yè)務(wù)的進(jìn)行核查，監(jiān)管從嚴(yán)趨勢(shì)明顯。

2、【上交所推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合助力債市支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)】上海證券交易所組織召開“2022年首期產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券投融資座談會(huì)”，近20家產(chǎn)業(yè)企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者及券商代表參會(huì)，就產(chǎn)業(yè)類債券市場(chǎng)發(fā)展面臨的主要問題、解決思路及未來發(fā)展方向深入探討。“交易所搭臺(tái)、市場(chǎng)唱戲”效果已然顯現(xiàn)。元旦過去10多天，上交所債券市場(chǎng)已完成約280億元的產(chǎn)業(yè)債發(fā)行，且發(fā)行利率較其他產(chǎn)品普遍較低，實(shí)現(xiàn)了融資成本的有效下行。

3、【監(jiān)管列明五大要求 重拳整治券商代銷與托管亂象】監(jiān)管部門日前已向證券公司發(fā)送通報(bào)，指出券商在代銷及托管業(yè)務(wù)中存在的多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并要求各券商持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，切實(shí)加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)券商在代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)和資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出五大要求，包括強(qiáng)化委托人資格審查、加強(qiáng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、切實(shí)做好投資者適當(dāng)性管理、健全代銷托管業(yè)務(wù)管控機(jī)制、審慎開展非標(biāo)私募基金代銷托管業(yè)務(wù)等。

行業(yè)熱點(diǎn)

【基金產(chǎn)品】

4、【首份股票型基金四季報(bào)出爐，重倉了這些股】1月14日，安信醫(yī)藥健康發(fā)布四季報(bào)稱，自2021年初成立以來，基金收益率超40%，跑贏多數(shù)明星基金經(jīng)理。從基金持倉來看，該基金重倉持有多只中藥股，2021年底，中藥股大爆發(fā)，該基金凈值也在此期間大幅走高。在季報(bào)中，安信醫(yī)藥健康基金經(jīng)理談了不少關(guān)于投資策略的內(nèi)容。他表示：“基金依然會(huì)堅(jiān)持較為均衡的配置，積極布局一些估值低、成長性較好的非熱門賽道個(gè)股，一些高景氣賽道的標(biāo)的經(jīng)過調(diào)整后也逐漸進(jìn)入了可以配置的區(qū)域?！?/P>

5、【基金發(fā)行遇冷后連出爆款經(jīng)理頻頻自購“打氣”】面對(duì)近期的市場(chǎng)震蕩和情緒低迷，基金經(jīng)理和公司也紛紛在最近通過自購、發(fā)聲等方式為投資者做心理按摩，以增強(qiáng)投資者信心。例如，除了上述信達(dá)澳銀基金自購信達(dá)智遠(yuǎn)三年500萬元外，近日，李曉星、杜猛、陸彬、國曉雯等多位明星基金經(jīng)理也紛紛宣布自購新基金，通過真金白銀和投資者利益深度捆綁，增加投資者的信任感。

6、【新舊能源基金輪流上崗？原油基金霸屏業(yè)績?nèi)住啃屡f能源主題基金產(chǎn)品之間，正在基金業(yè)績排行榜上演城頭變幻大王旗。在新能源主題基金暫時(shí)“歇菜”之際，傳統(tǒng)能源基金延續(xù)了去年的強(qiáng)勢(shì)業(yè)績，霸屏了開年以來的業(yè)績?nèi)?。?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022開年半個(gè)月以來，基金市場(chǎng)畫風(fēng)大變，在去年基金市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨的許多新能源主題基金，開年后暫未取得正收益，唯一能延續(xù)去年畫風(fēng)的似乎只有油氣QDII基金。

7、【“穩(wěn)增長”成最大催化劑 36只權(quán)益基金凈值創(chuàng)新高】今年以來有36只權(quán)益基金凈值創(chuàng)下新高，還有中庚小盤價(jià)值、中泰玉衡價(jià)值優(yōu)選、中歐恒利三年定開、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置、中歐潛力價(jià)值A(chǔ)和廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A等去年的高增長、低回撤基金產(chǎn)品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。除此之外，開年以來，以地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、銀行為代表的穩(wěn)增長板塊表現(xiàn)穩(wěn)健，也是不少基金凈值飄紅的最大催化劑。

8、【此繁榮非彼繁榮 新發(fā)基金開門紅怎么沒了？】新發(fā)基金為何開年遇冷？這或與開年基金募集策略有關(guān)。實(shí)際上，每年開年的基金發(fā)行情況，都受前一年全年基金業(yè)績情況影響，這也是投資者大規(guī)?？偨Y(jié)得失、獲取前一年基金業(yè)績情況的關(guān)鍵時(shí)間段。在此背景下，許多基金公司希望利用這種業(yè)績宣傳高潮階段，在每年1月初推出新產(chǎn)品，搶占時(shí)間點(diǎn)。

9、【現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品陷整改困局，“一級(jí)部門”能緩解嗎？】現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改期最后一年，理財(cái)公司相關(guān)動(dòng)作備受關(guān)注。近日有消息顯示，部分銀行理財(cái)子公司擬將現(xiàn)金管理剝離固收，設(shè)立平行一級(jí)部門。其中，興銀理財(cái)增設(shè)現(xiàn)金管理部和多資產(chǎn)投資部，作為一級(jí)部門與固收部平行管理運(yùn)營，內(nèi)部人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，組織架構(gòu)優(yōu)化主要出于合規(guī)考慮與業(yè)務(wù)專業(yè)化發(fā)展需要。

10、【開年百只新基金扎堆發(fā)行 爆款寥寥 產(chǎn)品清盤有增無減】上百只新基金扎堆排隊(duì)發(fā)行，爆款基金卻寥寥可數(shù)，2022年開年便延續(xù)了2021年12月以來的低迷行情。與此同時(shí)，截至1月12日，今年已有6只基金（A、C份額分開統(tǒng)計(jì)）宣布清盤，而2021年12月這一數(shù)字達(dá)到38只。一般來說，基金業(yè)績未達(dá)預(yù)期或者規(guī)模較小，容易導(dǎo)致清盤。此外基金產(chǎn)品缺乏特色、基金種類發(fā)生變化等原因也可能導(dǎo)致清盤。

11、【黃金ETF錄得8年最大資金流出 金價(jià)今年會(huì)跌至1500美元？】在剛剛過去的2021年，黃金交易所交易基金（ETF）錄得90億美元的資金凈流出，為2013年以來最大的年流出。但黃金多頭的噩夢(mèng)還未結(jié)束，不少分析師警告，在美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期、美債收益率上升和強(qiáng)美元環(huán)境下，金價(jià)今年還將承受巨大壓力，不少分析師預(yù)計(jì)今年底，金價(jià)將跌至1500美元～1600美元/盎司。

【私募動(dòng)態(tài)】

12、【“賽道股”開年殺跌 百億級(jí)私募幾乎全軍覆沒】近期殺跌的主力是“賽道股”，使得不少重倉其中的私募“綠得讓人發(fā)慌”。從近期公布凈值數(shù)據(jù)的私募來看，2022年以來絕大多數(shù)百億級(jí)私募業(yè)績表現(xiàn)不佳。

13、【百億私募遭遇凈值滑鐵盧 高倉位高集中度投資策略風(fēng)險(xiǎn)加大】2022年以來，猝不及防的“開門綠”，讓一度備受高凈值投資者追捧的百億私募紛紛遭遇業(yè)績滑鐵盧。數(shù)據(jù)顯示，開年以來，獲得去年上半年私募業(yè)績冠軍的汐泰投資旗下部分產(chǎn)品凈值回撤幅度超10%。此外，同犇投資、沖積資產(chǎn)等機(jī)構(gòu)旗下多只產(chǎn)品凈值回撤幅度也達(dá)8%左右。

【券商動(dòng)態(tài)】

14、【財(cái)通證券突然換帥！由390億市值券商到714億銀行，績而優(yōu)則調(diào)？】11日下午，財(cái)聯(lián)社記者從財(cái)通證券和浙商銀行內(nèi)部人士處獲悉，財(cái)通證券董事長陸建強(qiáng)昨日已經(jīng)調(diào)任浙商銀行，任公司黨委書記。據(jù)了解，浙商銀行黨委書記、董事長職務(wù)以往是“一肩挑”，陸建強(qiáng)或?qū)?dān)任浙商銀行董事長，待通過董事會(huì)、股東會(huì)決議，并獲得銀保監(jiān)會(huì)的任職批復(fù)后將正式上任。

15、【資管新規(guī)實(shí)施元年多家券商資管換帥】經(jīng)過幾年過渡期，多家券商紛紛壓縮通道類資管規(guī)模，轉(zhuǎn)型效果逐漸顯現(xiàn)。進(jìn)入資管新規(guī)元年，主動(dòng)管理能力愈發(fā)重要，為實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)新部署，歲末年初，除了廣發(fā)資管，多家券商資管子公司或分管資管業(yè)務(wù)的券商高管均出現(xiàn)了較大的變動(dòng)。

16、【科創(chuàng)板做市商制度擬試點(diǎn) 部分頭部券商或無緣】證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站發(fā)布消息稱，擬在科創(chuàng)板引入做市商機(jī)制，并自即日起就《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《做市規(guī)定》）公開征求意見。《做市規(guī)定》征求意見稿為能充當(dāng)做市商的券商提出了十項(xiàng)準(zhǔn)入要求。其中，最近12個(gè)月凈資本持續(xù)不低于100億元、最近3年分類評(píng)級(jí)在A類A級(jí)（含）以上是硬性要求。

17、【券商分析師年收入224萬？中證協(xié)出手：薪酬不能和項(xiàng)目直接掛鉤！已有券商因此被罰】有媒體報(bào)道稱，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)近日向券商下發(fā)了關(guān)于開展行業(yè)薪酬管理制度調(diào)研的通知。恰逢1月6日某券商非銀分析師高調(diào)“曬224萬工資單”事件火爆網(wǎng)絡(luò)，使不少人將兩者關(guān)聯(lián)了起來。雖然目前尚不能確定是否二者有直接聯(lián)系，但是證券行業(yè)的高薪一直是備受關(guān)注的話題。日前，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)向券商下發(fā)發(fā)《證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估辦法（試行）（征求意見稿）》，要求證券公司建立長效激勵(lì)，建立科學(xué)的人員考核與合理的薪酬管理制度。

【期貨行業(yè)資訊】

18、【“85后”理工博士出任中信期貨總經(jīng)理 開創(chuàng)行業(yè)先河】中信期貨最新內(nèi)部公示，王小果將出任公司黨委委員、總經(jīng)理。王小果曾任中信期貨子公司中信中證資本負(fù)責(zé)人，主抓風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。王小果成為行業(yè)首位“85后”總經(jīng)理，背后是期貨業(yè)年輕新勢(shì)力的崛起。

19、【寒流即將席卷美國東海岸 天然氣期貨暴漲逾14%】美國天氣預(yù)報(bào)顯示，東海岸主要人口中心地區(qū)的天氣將變得更加寒冷，此外，預(yù)計(jì)本周末將有一場(chǎng)冬季風(fēng)暴襲擊南方地區(qū)，可能刺激供暖需求。在2021年的大部分時(shí)間里，美國天然氣價(jià)格都在飆升，但隨著氣溫升高，以及奧密克戎給市場(chǎng)帶來了不安，天然氣價(jià)格在第四季度下跌了36%。盡管如此，天然氣價(jià)格在2021年全年仍然上漲了47%，在2022年兩周不到的時(shí)間里，已經(jīng)上漲了近30%。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

大幅波動(dòng)期貨品種：僅選取當(dāng)周漲跌幅排名前三名，且周漲跌幅超過5%的品種

漲幅居前：

玻璃

方正中期：房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期由冷轉(zhuǎn)暖，2022年玻璃竣工需求釋放推升玻璃價(jià)格預(yù)期升溫，淡季買入套保宜逢低布局。受當(dāng)前戶外施工條件限制，實(shí)際需求季節(jié)性回落，淡季累庫期間避免追高。

純堿

瑞達(dá)期貨(002961)：近期國內(nèi)純堿裝置開工平穩(wěn)，春節(jié)臨近，短期開工或有下降預(yù)期。節(jié)前備貨、物流運(yùn)輸及疫情影響下，下游需求有所改善，市場(chǎng)成交向好，剛需用戶補(bǔ)充庫存。本周企業(yè)出貨增加帶動(dòng)庫存下降，但個(gè)別區(qū)域庫存依舊上漲趨勢(shì)。

鎳

創(chuàng)元期貨：2021年全年的新能源電池?cái)?shù)據(jù)向好，雖然從結(jié)構(gòu)來看我國磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比大于三元電池，但持續(xù)增長的電池裝機(jī)總量、新能源車銷量以及高市場(chǎng)滲透率使得市場(chǎng)對(duì)未來鎳需求增量繼續(xù)保持樂觀。不銹鋼方面，市場(chǎng)繼續(xù)交易1、2月份的減產(chǎn)預(yù)期，目前來看可能近50萬噸不銹鋼產(chǎn)能或收到影響。在短期市場(chǎng)市場(chǎng)做多情緒濃厚的情形下不建議現(xiàn)在布局空單，前期如有多單可以續(xù)持。

跌幅居前：

LPG

東吳期貨：從供應(yīng)端來看，國內(nèi)產(chǎn)量將小幅增長，但增速較過去幾年有一定放緩，進(jìn)口端仍將保持較高增速，進(jìn)口結(jié)構(gòu)中丙烷占比有望進(jìn)一步提升；需求端整體有望維持增長態(tài)勢(shì)，增速主要取決于下游PDH裝置的投產(chǎn)進(jìn)度。從定價(jià)角度看，預(yù)計(jì)LPG期現(xiàn)價(jià)格隨傳統(tǒng)消費(fèi)季節(jié)性變動(dòng)趨勢(shì)將進(jìn)一步淡化，對(duì)應(yīng)化工需求的進(jìn)口氣定價(jià)效應(yīng)逐漸趨強(qiáng)。操作建議上，建議投資關(guān)注淡季合約的逢高沽空機(jī)會(huì)以及由淡轉(zhuǎn)旺月份的月差正套策略。

大幅波動(dòng)股票板塊：最多選取同花順(300033)行業(yè)當(dāng)周漲跌幅排名前三名的板塊，且該板塊周漲跌幅超過5%。

漲幅居前：

酒店及餐飲

國金證券(600109)：餐飲企業(yè)涉足預(yù)制菜領(lǐng)域一方面能通過自建中央廚房、為門店統(tǒng)一供應(yīng)半成品食材來降低成本，另一方面能借助自身餐飲品牌背書、門店渠道拓展家庭端預(yù)制菜市場(chǎng)，形成業(yè)務(wù)協(xié)同；疫情發(fā)生后，預(yù)制菜亦成為餐飲企業(yè)補(bǔ)充收入來源、提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力的途徑。

醫(yī)療器械

開源證券：隨著新醫(yī)改的推進(jìn)，一些政策如統(tǒng)一耗材編碼、耗材集采、DRG/DIP醫(yī)保付費(fèi)等對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)無論是監(jiān)管還是經(jīng)營上都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，并重構(gòu)了醫(yī)療器械廠商產(chǎn)品格局，改變了未來發(fā)展策略。國內(nèi)廠商緊跟國家醫(yī)改步伐，尋找確定性賽道，積極推進(jìn)技術(shù)升級(jí)、創(chuàng)新迭代、國產(chǎn)替代，并積極尋求出海機(jī)遇。

跌幅居前：

無