剛剛過(guò)去的一周，在地緣政治局勢(shì)等因素影響下，全球大宗商品劇烈波動(dòng)。在此背景下，實(shí)體企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求再度提升，又有數(shù)家上市公司擬參與套期保值，利用期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避原材料波動(dòng)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

具體來(lái)看，上周共有7家上市公司發(fā)布套期保值公告，較比前一周增加了3家，名單中甚至出現(xiàn)了兩家細(xì)分行業(yè)龍頭公司。其中參與商品套期保值的共有4家上市公司，分別為磷化工行業(yè)龍頭云天化(600096)、三友聯(lián)眾、鋅業(yè)股份(000751)和納爾股份(002825)；參與外匯套期保值的共有3家上市公司，分別為愛(ài)康科技(002610)、宏創(chuàng)控股(002379)以及全球半掛車(chē)及專(zhuān)用車(chē)高端制造龍頭中集車(chē)輛。

從參與的板塊來(lái)看，包含了化工、黑色、有色、農(nóng)產(chǎn)品(000061)以及外匯五大板塊。其中涉及到有色金屬的品種仍占比較大，包含電解銅、白銀、鋅、銅、鉛五大期貨品種，主要參與者為三友聯(lián)眾和鋅業(yè)股份兩家公司。從單個(gè)公司參與套保的品種數(shù)來(lái)看，云天化涵蓋的范圍較廣，橫跨了化工、農(nóng)副、黑色三大板塊，套期保值的品種包括甲醇、動(dòng)力煤、焦炭、大豆、豆粕、油脂、玉米、尿素。究其原因，云天化的參與主體中包含了旗下多家全資子公司。據(jù)云天化公告顯示，其擬于2022年開(kāi)展期貨套期保值業(yè)務(wù)的主體包括公司自身以及全資子公司水富云天化、云天化商貿(mào)、天聚新材、聯(lián)合商務(wù)、農(nóng)資連鎖。

從金額上來(lái)看，上述4家參與商品套期保值的公司合計(jì)擬使用的最高保證金額度不超過(guò)22.741億元，其中以云天化保證金額度較高。據(jù)其發(fā)布的公告顯示，云天化及其5家全資子公司套期保值業(yè)務(wù)擬使用的最高期貨保證金額度不超過(guò)16.241億元，即便對(duì)比以往發(fā)布的公告的上市公司來(lái)看也算得上是大手筆。其余3家上市公司中，擬使用最高期貨保證金額度過(guò)億的僅有鋅業(yè)股份1家，具體數(shù)額為6億元；三友聯(lián)眾和納爾股份擬使用的最高保證金額度分別為2千萬(wàn)和3千萬(wàn)。愛(ài)康科技、宏創(chuàng)控股以及中集車(chē)輛三家公司擬參與外匯套期保值額度則分別為業(yè)務(wù)規(guī)模不超過(guò)人民幣 5億元、持倉(cāng)量合計(jì)不超過(guò)等值6千萬(wàn)美元和總額不超過(guò)人民幣8千萬(wàn)元。

值得注意的是，上述7家公司中有5家都并非首次參與套期保值，其中以鋅業(yè)股份時(shí)間最長(zhǎng)。查閱相關(guān)公告可以發(fā)現(xiàn)，鋅業(yè)股份自從2011年開(kāi)始就曾開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)參與期貨市場(chǎng)。不過(guò)隨后中斷，直至2015年開(kāi)始再次開(kāi)展，至今連續(xù)開(kāi)展8年。