文｜和訊財經(jīng) 張星鈺

因智慧教育項(xiàng)目在多地延期招標(biāo)，科大訊飛(002230)出現(xiàn)疫情以來明顯的單季業(yè)績下滑。

受三季度業(yè)績波動影響，科大訊飛前三季度業(yè)績短期承壓。

(資料圖)

財報顯示，科大訊飛在第三季度分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸母凈利潤46.38億元和1.42億元。前三季度，科大訊飛實(shí)現(xiàn)營收126.61億元，同比增長16.50%，同期扣非歸母凈利潤為4.27億元。如董事會秘書江濤所坦言，三季報整體低于預(yù)期。

圖源：上市公司公告

但短期業(yè)績波動并不改發(fā)展前景。盡管受疫情反復(fù)等不利因素影響，但科大訊飛一直保持投入的根據(jù)地業(yè)務(wù)仍不斷擴(kuò)張，智慧教育、醫(yī)療等重點(diǎn)行業(yè)賽道繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，為長期業(yè)績保駕護(hù)航。

根據(jù)地的“延期收入”與“持續(xù)投入”

業(yè)績說明會上，科大訊飛管理層對多項(xiàng)指標(biāo)一一解讀。從此可知，公司單季度業(yè)績波動背后存在“延期收入”與“持續(xù)投入”等多重因素，而尚未兌現(xiàn)的收益則有望在不久的未來落地。

疫情影響下，科大訊飛大部分賽道仍實(shí)現(xiàn)了難得的正增長，僅智慧教育板塊略有下降，這與超10個項(xiàng)目在第三季度受疫情影響延期有關(guān)，涉及合同額超過16億元，進(jìn)而導(dǎo)致單季度營收同比僅實(shí)現(xiàn)1.95%的“微增長”。

對此，江濤表示，公司有信心追回來，“我們非常有信心地說，這些項(xiàng)目沒有丟失，沒有并競爭對手搶走，也沒有取消，絕大多數(shù)都會在四季度招標(biāo)。市場沒有丟，科大訊飛的競爭力也還在?！?/p>

科大訊飛董事長劉慶峰進(jìn)一步解讀道，教育延期項(xiàng)目絕大部分在四季度都會啟動招標(biāo)，預(yù)計中標(biāo)項(xiàng)目有1/3可以四季度確認(rèn)對應(yīng)收入，2/3 在招標(biāo)完成后確認(rèn)的比例會比預(yù)期小，全年將保持良性發(fā)展。

人員增長則成為影響扣非凈利潤的主要因素?？拼笥嶏w表示，2022年三季度末公司人員同比增加超2600人，除了用于加強(qiáng)超腦2030以及國產(chǎn)替代化的人員投入外，亦投入到課后服務(wù)、智慧高教、智慧體育、智慧心育、汽車音效等根據(jù)地業(yè)務(wù)建設(shè)中。這些業(yè)務(wù)短時間內(nèi)未形成規(guī)模化的收益，但在未來將作為科大訊飛根據(jù)地業(yè)務(wù)的一員，產(chǎn)生持續(xù)收益。

“以根據(jù)地的扎實(shí)推進(jìn)應(yīng)對市場的不確定性”

“根據(jù)地”成為被屢屢提及的關(guān)鍵詞。這是科大訊飛2021年提出的概念，也可理解為“可持續(xù)增長的核心業(yè)務(wù)”，具體包括這幾年來公司發(fā)力的智慧教育、醫(yī)療等重點(diǎn)賽道。

和訊財經(jīng)了解到，前三季度，科大訊飛不僅現(xiàn)有的根據(jù)地業(yè)務(wù)良性發(fā)展，且新開拓了多個可持續(xù)發(fā)展的“戰(zhàn)略根據(jù)地”。這一策略被江濤表述為——“以根據(jù)地的扎實(shí)推進(jìn)應(yīng)對市場的不確定性，保持良性發(fā)展”。

以教育板塊為例，盡管受到疫情沖擊，科大訊飛的個性化學(xué)習(xí)、考試業(yè)務(wù)、學(xué)習(xí)機(jī)等其他教育根據(jù)地業(yè)務(wù)仍保持增長勢頭，三季度營收同比增長49%。其中，個性化學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)前三季度用戶規(guī)模達(dá)350萬，校、生續(xù)購率均達(dá)90%；學(xué)習(xí)機(jī)業(yè)務(wù)NPS值繼續(xù)保持行業(yè)第一，前三季度GMV同比增長85%，累計新增門店479家；考試業(yè)務(wù)已應(yīng)用于15個省市高考、92個地市中考，400萬營收根據(jù)地達(dá)24個，預(yù)計全年超50個。

在此基礎(chǔ)上，科大訊飛又進(jìn)一步開辟了課后服務(wù)、智慧心育、智慧體育等教育根據(jù)地，有望在未來成長為新的增長極。

在江濤看來，課后服務(wù)業(yè)務(wù)將成為“雙減”之后未來最重要的根據(jù)地，而科大訊飛在全國已經(jīng)形成明顯的先發(fā)優(yōu)勢。目前，該業(yè)務(wù)已覆蓋近300區(qū)縣、11000多所學(xué)校，并在今年三季度開始承接國家平臺建設(shè)，已服務(wù)1800多個區(qū)縣，支持2萬多所學(xué)校開展課后服務(wù)管理工作，激活家長用戶超過400萬。

“雙減”之后，教育目標(biāo)從學(xué)業(yè)教育轉(zhuǎn)向“五育并舉”。而科大訊飛重點(diǎn)投入的智慧心育業(yè)務(wù)、智慧體育業(yè)務(wù)根據(jù)地，將迎來廣闊的市場空間，據(jù)了解，相關(guān)應(yīng)用已在北京、四川、安徽、重慶等地落地，公司所儲備的人工智能技術(shù)和應(yīng)用落地案例將進(jìn)一步推廣。

在醫(yī)療業(yè)務(wù)方面，科大訊飛前三季度的醫(yī)療業(yè)務(wù)營收同比增長69%，合同額同比翻番增長。其中三季度營收也實(shí)現(xiàn)翻番增長。

一方面，隨著人工智能輔助診療的不斷成熟，科大訊飛智醫(yī)助理深度賦能各級醫(yī)療機(jī)構(gòu)，應(yīng)用規(guī)模和成效持續(xù)放大。截至9月底，智醫(yī)助理已在全國380個區(qū)縣實(shí)現(xiàn)常態(tài)化應(yīng)用，智醫(yī)助理的輔診人數(shù)已達(dá)4.84億人次，規(guī)范電子病歷1.83億次，識別不合理處方3711萬次，高價值修正診斷超59.1萬次。另一方面，智慧醫(yī)療應(yīng)用也從基層診療到醫(yī)?？刭M(fèi)、慢病管理等應(yīng)用場景不斷延展，開辟了新的增量空間。

科大訊飛管理層均談到，隨著圍繞教育信息化的貼息貸款政策密集出臺、以及二十大報告將教育、科技、人才獨(dú)立成章等，教育、醫(yī)療等核心業(yè)務(wù)將持續(xù)獲得資金扶持、政策紅利。

“根據(jù)地業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展是支撐科大訊飛持續(xù)發(fā)展的底線”，這讓劉慶峰對未來充滿信心。他指出，根據(jù)地業(yè)務(wù)具有品牌優(yōu)勢、社會公信力和核心技術(shù)代差級優(yōu)勢，這將持續(xù)構(gòu)建科大訊飛的基本面，并形成公司發(fā)展的地基。