文|和訊財(cái)經(jīng) 權(quán)婷

海辰藥業(yè)(300584)籌劃大半年的定增，宣告終止。

【資料圖】

2月14日晚間，海辰藥業(yè)發(fā)布公告，終止定增事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件。去年6月，海辰藥業(yè)發(fā)布公告，擬定增募資不超過(guò)4億元，分別投向三個(gè)項(xiàng)目，肥東固體制劑建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)及藥品研發(fā)項(xiàng)目、年產(chǎn)5000噸鋰電池電解液添加劑及150噸抗新冠原料藥關(guān)鍵中間體建設(shè)項(xiàng)目，欲跨界入局新能源。

欲跨界新能源 曾被質(zhì)疑蹭概念

根據(jù)此前規(guī)劃，1.8億元投向肥東固體制劑建設(shè)項(xiàng)目，1.5億元投向年產(chǎn)5000噸鋰電池電解液添加劑及年產(chǎn)150噸抗新冠原料藥關(guān)鍵中間體建設(shè)項(xiàng)目，另有7000萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)及藥品研發(fā)項(xiàng)目。

此時(shí)，海辰藥業(yè)表示，之所以跨界新能源，因公司所處醫(yī)藥行業(yè)受行業(yè)政策影響較大，在集采、疫情等因素影響下，公司利潤(rùn)空間下降，亟需加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、拓展業(yè)務(wù)范圍。且鋰電池電解液添加劑及抗新冠原料藥項(xiàng)目產(chǎn)品具備廣闊的市場(chǎng)前景以及較高回報(bào)率，符合公司的戰(zhàn)略布局。

據(jù)海辰藥業(yè)此前測(cè)算，定增募投項(xiàng)目實(shí)施后，第三年至第五年，相關(guān)折舊攤銷(xiāo)金額對(duì)公司的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)影響比重分別為51.42%、31.45%和17.45%，對(duì)業(yè)績(jī)助益十分可觀。

不過(guò)，在當(dāng)初的可行性研究報(bào)告中，海辰藥業(yè)并未對(duì)技術(shù)、人員、生產(chǎn)能力、相關(guān)資質(zhì)進(jìn)行論證，也未對(duì)鋰電池電解液添加劑如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行具體論證。

2022年9月，深交所發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，要求海辰藥業(yè)就自身技術(shù)儲(chǔ)備、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和研發(fā)實(shí)力、客戶(hù)及潛在客戶(hù)的拓展情況、與現(xiàn)有客戶(hù)的區(qū)別等，說(shuō)明本次募投項(xiàng)目是否存在重大不確定性；要求公司結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、募投項(xiàng)目涉及行業(yè)的可比公司情況、說(shuō)明新業(yè)務(wù)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)差異及聯(lián)系，并進(jìn)一步說(shuō)明針對(duì)募投項(xiàng)目的產(chǎn)能消化措施，及是否已取得全部資質(zhì)認(rèn)證等。

海辰藥業(yè)回復(fù)表示，鋰電池電解液添加劑項(xiàng)目與醫(yī)藥中間體、原料藥在生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)工藝、對(duì)生產(chǎn)人員要求方面具有較高的相似性，均采用化學(xué)合成工藝，均屬于精細(xì)化工產(chǎn)品。公司可通過(guò)人員內(nèi)部調(diào)配等方式實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)與該項(xiàng)目的對(duì)接、共享，公司生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)足以支撐該項(xiàng)目的實(shí)施。

市場(chǎng)對(duì)于海辰藥業(yè)的解釋并不買(mǎi)賬，甚至有投資者認(rèn)為其是蹭概念。自定增方案公布后，海辰藥業(yè)股價(jià)并未有起色。

海辰藥業(yè)自定增方案披露后股價(jià)走勢(shì)圖

籌劃僅8月 跨界宣告失敗

隨著定增事項(xiàng)終止，海辰藥業(yè)上述跨界項(xiàng)目也隨之終，海辰藥業(yè)的跨界之旅也宣告一段落。

對(duì)于終止的原因，海辰藥業(yè)表示，綜合考慮公司整體發(fā)展規(guī)劃及投資項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃等諸多因素，經(jīng)相關(guān)各方充分溝通、審慎分析后，公司決定終止本次發(fā)行。

僅籌劃8個(gè)月，就匆匆終止，這不得不讓人疑惑，海辰藥業(yè)跨界鋰電的決策是否過(guò)于兒戲。既然定增時(shí)認(rèn)為市場(chǎng)前景廣闊、回報(bào)率高，為何僅過(guò)了8個(gè)月，就不符合公司整體發(fā)展規(guī)劃了。

對(duì)此疑問(wèn)，和訊財(cái)經(jīng)并未能獲得海辰藥業(yè)回復(fù)。

盡管跨界鋰電受阻，對(duì)于海辰藥業(yè)來(lái)說(shuō)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)仍是重中之重。在集采影響下，海辰藥業(yè)2019年至2021年，公司扣非凈利潤(rùn)連續(xù)下滑，由9521.29萬(wàn)元降至2405.17萬(wàn)元。

2022年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司扣非凈利潤(rùn)2760.07萬(wàn)元至3474.77萬(wàn)元，仍遠(yuǎn)低于2020年水平。