4月15日，西安銀行發(fā)布公告稱，近期收到股東長安國際信托股份有限公司(下稱：長安信托)通知，長安信托于2020年6月30日開始質(zhì)押的7673萬股西安銀行股份已解除質(zhì)押。如果按照去年中西安銀行6元左右的股價計算，長安信托為緩解流動性問題 ，一次性質(zhì)押了西安銀行接近4.6億元的股權(quán)價值。

據(jù)悉，這筆西安銀行7673萬股的股權(quán)質(zhì)押曾在2020年6月22日剛剛解質(zhì)，8天后長安信托就再一次將其質(zhì)押。面對外界種種猜疑，長安信托解釋其兩次質(zhì)押西安銀行股份均只是“與信?；鹕暾埩鲃有越杩畹恼Ａ鞒?rdquo;而已。但值得一提的是，原本就已經(jīng)踩雷多次的長安信托，去年又不幸踩雷金凰珠寶騙貸案，超8億元的信托項目出現(xiàn)違約。

種種巧合讓人不禁聯(lián)想到，這家位于西安的老牌信托公司多番操作質(zhì)押股權(quán)或許不僅僅是為了走一個“正常的借款流程”這么簡單。

8億踩雷金凰珠寶，信托違約可能只是開始

作為國內(nèi)首家進(jìn)軍納斯達(dá)克的黃金企業(yè)，武漢金凰珠寶股份有限公司最早從2013年起便嘗試以1000公斤的黃金做質(zhì)押從信托公司貸出2億融資款用于旗下房地產(chǎn)項目“武漢珠寶園”的開發(fā)，年利率13.5%。

而這家與之開展合作的信托公司正是長安信托，主導(dǎo)這筆信托合作的人則分別是金凰珠寶實控人賈志宏以及時任長安信托武漢區(qū)域總經(jīng)理的程萬里。

2015年，長安信托的貸款到期，金凰珠寶也準(zhǔn)時還本付息。隨著首次信托合作的順利開展，金凰珠寶正式開啟與金融機(jī)構(gòu)的“黃金質(zhì)押+保單增信”信托合作項目。通過黃金做抵押，并在保險公司為黃金購買保險的“雙保險”方式先后從東莞信托、民生信托、恒豐銀行等數(shù)十家信托公司當(dāng)中貸出融資款接近200億元，其中也包括二次合作的長安信托。

長安信托官網(wǎng)的產(chǎn)品介紹欄顯示，長安信托與金凰珠寶此后一共合作開展了三期黃金質(zhì)押信托計劃，前兩期信托計劃發(fā)行規(guī)模分別為2億元和3億元，官網(wǎng)顯示已順利完成兌付。而于2017年10月發(fā)行的融資規(guī)模高達(dá)到10億元的“長安寧•金凰3號”，卻在2019年10月到期后出現(xiàn)延期兌付情形。

在此期間，其他信托公司跟金凰珠寶開展的信托計劃也相繼出現(xiàn)逾期現(xiàn)象。2020年2月，東莞信托申請法院對金凰珠寶的抵押品展開清算，卻意外發(fā)現(xiàn)后者質(zhì)押的黃金根本不是上海黃金交易所AU999.9足金，而是金包銅的贗品。東莞信托隨即報案。

5月，民生信托與金凰珠寶開展的一筆6億元的信托計劃同樣到期，在百般阻擾前者意欲進(jìn)行質(zhì)押黃金第三方檢測無果后，金凰珠寶創(chuàng)始人賈志宏留下短信“別了”二字從人間蒸發(fā)，幾乎波及半個金融圈的金凰珠寶83噸假黃金騙貸案也隨之被徹底撕開。

從金凰珠寶2019年第三季度財報可知，金凰珠寶賬面貸款主要以長短期借款的形式在賬面呈現(xiàn)。其中，民生信托貸款余額接近41億，恒豐銀行接近39億，東莞信托近34億，安信信托19億……，在這一長串的踩雷機(jī)構(gòu)中，長安信托也榜上有名，貸款余額顯示8.2億元。

據(jù)悉，在2020年中爆出假黃金案之際，長安信托依然選擇了進(jìn)行兌付，成為繼民生信托、東莞信托之后，第三家選擇兌付的信托公司。有關(guān)于兌付的具體情況，長安信托對外表示與金凰珠寶合作的信托項目計劃全部投資者已順利兌付。但官網(wǎng)產(chǎn)品一欄卻顯示，此前因兌付延期的“長安寧·金凰3號”仍處于運(yùn)行狀態(tài)。

與此同時，由于金凰珠寶實控人賈志宏早在案發(fā)前玩了把“金蟬脫殼”從人間消失，金凰珠寶無法清償?shù)狡谫J款，包括長安信托在內(nèi)的一眾金融機(jī)構(gòu)紛紛扭頭將保險公司告上法庭，訴求保險公司賠償其損信托財產(chǎn)損失。不過，由于案件牽涉面甚廣，案件實體部分的審理仍然停滯不前，并已超過常規(guī)審理期限。而長安信托與中國人保的訴訟官司，法院也只是駁回了中國人保的管轄權(quán)異議，并未進(jìn)入實體審理階段，所以長安信托能否要回8.2億的質(zhì)押貸款，至今仍存在巨大的不確定性。

事實上，這不是長安信托第一次“踩中大雷”。

除此次信托計劃曝出風(fēng)險外，長安信托此前發(fā)行的多只產(chǎn)品也曾面臨過兌付危機(jī)。公開資料顯示，除踩雷金凰珠寶外，截至目前為止，長安信托旗下還有其余4只信托違約，融資方分別為山西聯(lián)盛、南京建工及其控股子公司和南京豐盛產(chǎn)業(yè)。

2012年，長安信托曾"跟風(fēng)"介入煤改投融資大潮，裹挾過億資金浩浩蕩蕩投向山西煤企——位于山西柳林縣的聯(lián)盛能源(集團(tuán))有限公司(下稱：聯(lián)盛集團(tuán))。

長安信托旗下一款產(chǎn)品——“長安信托-煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金3號集合資金信托計劃”就是這樣一款涉礦信托。據(jù)悉，這款產(chǎn)品2012年末成立，實際募集2個億，運(yùn)作期截至2014年11月中旬。長安信托官網(wǎng)顯示，這只產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)12億元，預(yù)期收益率11%。其中第一期成立于2012年11月16日，規(guī)模達(dá)20000萬元;在2013年一季度，長安信托還為這個項目先后發(fā)行了第二期和第三期，其中第二期發(fā)行3.35億元，第三期發(fā)行6.64億元，合計融資規(guī)模達(dá)到12億元。按照其契約，信托到期后由自然人郭啟飛及山西聯(lián)盛能源投資有限公司回購樓俊集團(tuán)股權(quán)收益權(quán)。

然而，緊接著，2013年底，山西聯(lián)盛集團(tuán)被曝陷入一起高達(dá)300億元總額的債務(wù)危機(jī)，引發(fā)全國轟動。之后聯(lián)盛集團(tuán)宣布進(jìn)行資產(chǎn)及債務(wù)重組。

而為聯(lián)盛集團(tuán)提供融資服務(wù)的長安信托也不幸踩雷，多期信托計劃面臨兌付危機(jī)或到期償付壓力。

踩雷頻發(fā)，暴露信托公司風(fēng)控缺口

資本邦注意到，自去年以來，信托風(fēng)險逐步暴露，兌付危機(jī)頻頻出現(xiàn)，信托行業(yè)不良率持續(xù)走高。多家信托公司乃至行業(yè)聲譽(yù)嚴(yán)重受損，信托公司產(chǎn)品逾期現(xiàn)象也層出不窮。

據(jù)專業(yè)人士分析表示，這里面有外部環(huán)境的因素，也有信托公司自身內(nèi)部的原因。

隨著信托業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，信托公司在展業(yè)中合規(guī)問題日益凸顯，體現(xiàn)為在快速發(fā)展中風(fēng)控意識、信托資產(chǎn)管理能力、風(fēng)險處置能力上存在不足，核心業(yè)務(wù)模式尚未形成。

以長安信托“踩雷”金凰珠寶為例。有報道指出，長安信托與金凰珠寶及其背后的整個金凰集團(tuán)展開的合作，遠(yuǎn)不僅只有黃金質(zhì)押信托計劃這么簡單，長安信托因金凰集團(tuán)所產(chǎn)生的資產(chǎn)損失，也不僅只是8.2億元。

據(jù)報道，包括長安信托武漢分公司總經(jīng)理程萬里，金凰珠寶的賈志宏等在內(nèi)的多家公司的高管或?qū)嵖厝酥g除私下存在朋友關(guān)系外，在工作領(lǐng)域內(nèi)也存在交叉任職、共同投資等一致行動或關(guān)聯(lián)關(guān)系。

2016年9月份，A股上市公司武昌魚一則股東增持公告顯示，長金投資(長安信托是長金投資的有限合伙人之一，程萬里為長金投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表)耗資2.85億元增持了武昌魚5%的股權(quán)。隔月，長金投資稱與武漢聯(lián)富達(dá)投資管理有限公司以及五位自然人簽署了一致行動人協(xié)議，累計對武昌魚持股比例達(dá)19.98%，一度逼近控股股東北京華普產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱：北京華普)的持股量。

隨后，各方上演了一出“增資奪權(quán)武昌魚”戲碼，卻最終遭到了武昌魚實控人的全力狙擊，最終這場鬧劇以賈志宏和程萬里為首的外來者不敵強(qiáng)勁對手黯然離場結(jié)束，并累計浮虧高達(dá)1.29億元。

如今，武昌魚因連年業(yè)績慘淡而“帶帽”，截至日前已連發(fā)三道退市風(fēng)險提示性警告。長安信托出資的長金投資卻依舊高居ST昌魚第二大股東遲遲無法解套。

至此，武昌魚一役徹底失利。

但即便如此，在程萬里任職期間，長安信托也依舊沒有停止過給予賈志宏資金支持。據(jù)悉，2018年11月26日，賈志宏身后的金凰集團(tuán)就曾將持有的北京環(huán)渤海正奇企業(yè)管理中心(有限合伙)99.99%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給了長安信托。除此以外，還曾有媒體報道，2017年在公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓內(nèi)部混亂之際，程萬里還曾一次性批給武漢金凰珠寶30億元貸款項目，不過所幸之后項目在2018年被叫停，并追加抵押物將貸款敞口縮小到8億元。

2019年前后，程萬里跟隨舊主陳英，從長安信托遠(yuǎn)赴東莞信托工作。此后，東莞信托也開啟了向金凰珠寶定向“輸血”的操作，之后便出現(xiàn)了清算假黃金的一幕。如今，外界已經(jīng)無從得知程萬里任職期間，長安信托究竟批給賈志宏多少貸款，更無從得知在種種公司風(fēng)控及合規(guī)管理失效情況下，有多少壞賬因此而產(chǎn)生。

事實上，“踩雷”金凰珠寶一事，僅僅暴露出了長安信托在項目管理和風(fēng)控漏洞中的冰山一角。

據(jù)其4月30日披露的年報顯示，2020年長安信托存續(xù)的執(zhí)行案件及訴訟案件共計14宗，標(biāo)的金額合計為31.74億元，均為信托業(yè)務(wù)項目執(zhí)行或訴訟案件;年內(nèi)新增執(zhí)行案件1宗，訴訟案件2宗，標(biāo)的金額合計約為10.01億元。同樣均發(fā)生在信托業(yè)務(wù)項下。

此外，頻頻“踩雷”的長安信托也曾引起過監(jiān)管層的注意。據(jù)報道，在2019年監(jiān)管層剛剛拉開針對信托業(yè)的第三次風(fēng)險排查大幕之際，長安信托就被陜西銀保監(jiān)局處以了20萬元罰款，理由是“瞞報案件信息”。業(yè)內(nèi)曾表示鮮有信托公司為此緣由而受到處罰，聯(lián)系到長安信托多年累計的踩雷事故和不斷高企的資產(chǎn)減值損失，“瞞報”二字也格外凸顯出長安信托內(nèi)部的風(fēng)控漏洞和合規(guī)管理能力的不足。

多個項目面臨兌付危機(jī)、頻繁踩雷，無疑對長安信托的聲譽(yù)和業(yè)績產(chǎn)生了較大影響。

截至2020年底，長安信托新增預(yù)計負(fù)債3.57億元，較去年同期增長1.59倍，而這一數(shù)據(jù)在2018年還是零。此外，截至期末，長安信托計提壞賬準(zhǔn)備3.28億元，較期初增長24.24%，而2019年期末計提的壞賬準(zhǔn)備更是較2018年上漲接近30倍。同時，資產(chǎn)減值損失方面，2020年數(shù)據(jù)顯示，告期內(nèi)共發(fā)生9.32億，雖然較2019年的12.47億有所下降，但也依舊超過2018年6.79億元的水平。

行業(yè)加速洗牌，長安信托能否順利轉(zhuǎn)型?

隨著個別信托機(jī)構(gòu)“洗牌”，信托行業(yè)整體轉(zhuǎn)型發(fā)展已經(jīng)成為大勢所趨。

在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，多數(shù)信托機(jī)構(gòu)也開始積極探索“標(biāo)品信托”的轉(zhuǎn)型發(fā)展。長安信托也隨之吹響了改革號角。

而在經(jīng)歷了長達(dá)2年的高管變動和空缺后，長安信托終于迎來了新的“掌舵人”。

據(jù)悉，2018年4月，長安信托宣布總裁崔進(jìn)才因身體原因，正式辭職。隨后，來自寶能的張金順正式擔(dān)任長安信托董事兼總裁。然而，上任僅半年后張金順便宣布因個人原因請辭離開。此后，長安信托公司總裁一職便陷入了長達(dá)一年的空窗期。直到2020年6月3日，長安信托公告稱，經(jīng)陜西銀保監(jiān)局核準(zhǔn)，劉斌將出任公司總裁及董事一職。

上任不久，劉斌便將公司的改革火力對準(zhǔn)了公司的事業(yè)部改革。9月份召開事業(yè)部轉(zhuǎn)型宣講會，今年春節(jié)不久再次發(fā)聲稱其改革的核心是風(fēng)險分級與業(yè)務(wù)分類，這場改革堪比“時速300換輪胎”，更可比作“戰(zhàn)場之上換心臟。”

如今，辛丑之年已走過三分之一的路程，可長安信托的轉(zhuǎn)型之路或許才剛剛開始。在外部監(jiān)管日趨緊迫之時，這場自風(fēng)控部門開啟的改革究竟會以具體怎樣的形式落地，究竟何時落地，外界還無從得知。但在面對長安信托報表上日漸高起的壞賬和曾經(jīng)頻頻踩雷的歷史，這場改革的效果究竟如何，長安信托能否真正行使信托公司“受人之托，代人理財”的職責(zé)和義務(wù)，仍然要打一個巨大的問號。