2月18日，自開年以來，港交所遞表SPAC項(xiàng)目已升至6例，而其背后的保薦人也隨之浮出水面，且其中也不乏中資機(jī)構(gòu)身影。

據(jù)資本邦統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，在已遞表的6家SPAC項(xiàng)目身后，共計(jì)涉及9位保薦機(jī)構(gòu)，其中，國際投行占據(jù)5個(gè)席位，其余四席則由中資機(jī)構(gòu)包攬。

國際投行方面，摩根大通共計(jì)參與保薦項(xiàng)目已有2單，暫居首位；4家中資機(jī)構(gòu)中，則有三家銀行系投行民銀資本、農(nóng)銀國際和招銀國際，以及一家中資券商海通國際。

作為我國資本市場改革的重要力量，SPAC制度模式實(shí)際上早已在美國發(fā)展多年，且自2021年其在美國市場變得異常火爆。僅截止到去年11月份，美股2021年以來SPAC發(fā)起的IPO數(shù)量便達(dá)606起，占比64%，募資規(guī)模1610億美元，占比達(dá)49%。

此前，天風(fēng)證券研報(bào)曾分析指出，借鑒美國經(jīng)驗(yàn)，SPAC模式將大概率為港股IPO帶來顯著增量，并加速中概股回流。

特別是于國內(nèi)大型券商而言，國信證券表示，港股SPAC機(jī)制將為國內(nèi)大型券商帶來重大發(fā)展機(jī)遇。大型券商的業(yè)務(wù)種類齊全，在各條業(yè)務(wù)線都積淀了成熟的團(tuán)隊(duì)，通過創(chuàng)設(shè)SPAC，不僅可以為國家新經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，也可以強(qiáng)化綜合實(shí)力的運(yùn)用技巧，鞏固市場地位。

Choice統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2021年全年，港股IPO共發(fā)行97只，其中29家由中資券商作為獨(dú)家保薦人，35家由中資、外資行攜手參與保薦。且在IPO數(shù)量榜前十的保薦機(jī)構(gòu)中，中資券商已經(jīng)可以做到與國際投行平起平坐。

其中，中金公司共計(jì)參與保薦31單IPO，位列第一，在去年IPO總數(shù)中占比接近32%；位列第二、三位的則分別為高盛和摩根士丹利，兩家分別保薦21單和13單；前十名當(dāng)中的中資券商還包括中信里昂、海通國際、建銀國際和華泰金融(香港)，保薦數(shù)量均在6單及以上。

東興證券分析，當(dāng)前中資券商最有可能在投行業(yè)務(wù)取得突破，中概股回歸和內(nèi)地企業(yè)港股IPO的數(shù)量和規(guī)模增長勢頭強(qiáng)勁，賦予中資券商可觀業(yè)績增量；香港經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭激烈，多樣化產(chǎn)品、綜合服務(wù)能力以及內(nèi)地資源拓展也將成為中資券商的核心突破口。

此外，東興證券還提到，中資券商在衍生品業(yè)務(wù)領(lǐng)域提升空間巨大，但衍生品業(yè)務(wù)對券商要求更高，需要其擁有資本金支持、較強(qiáng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)對沖能力。