行情回顧：
上周，A股主板表現(xiàn)疲弱，上證綜指全周跌1.63%至3521.26點(diǎn)，深綜指全周跌0.71%至2435.40點(diǎn)?！半p創(chuàng)”表現(xiàn)明顯強(qiáng)于主板，創(chuàng)業(yè)板綜指全周漲1.21%，科創(chuàng)50指數(shù)全周漲0.52%。銀行、券商等金融股表現(xiàn)不佳，加上茅臺(tái)(600519)等權(quán)重股表現(xiàn)不佳，故主板股指較弱。
從上周四、周五的市場(chǎng)行情來(lái)看，上證指數(shù)出現(xiàn)了補(bǔ)跌，創(chuàng)業(yè)板指暫時(shí)止跌。盤(pán)面熱點(diǎn)以疫情概念股和小盤(pán)股為主，新冠藥物、新冠檢測(cè)、醫(yī)療器械、中藥等表現(xiàn)較好。
外圍方面，美股三大指數(shù)上周五收盤(pán)漲跌不一，標(biāo)普500指數(shù)漲0.08%，納指漲0.59%，道指跌0.56%。熱門(mén)中概股多數(shù)上漲，拼多多漲超4%，京東、嗶哩嗶哩漲超3%。美國(guó)司法部計(jì)劃對(duì)國(guó)際貿(mào)易法庭的一項(xiàng)裁決提出上訴，此舉旨在恢復(fù)雙面太陽(yáng)能(000591)電池板的進(jìn)口關(guān)稅。美國(guó)司法部上周五發(fā)布上訴通知，對(duì)2021年11月份恢復(fù)關(guān)稅豁免的裁決提出質(zhì)疑。
重要消息：
1、證監(jiān)會(huì)就《重要貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，就重要貨幣市場(chǎng)基金的定義和評(píng)估方法、附加監(jiān)管要求、風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)督管理機(jī)制等進(jìn)行明確。新規(guī)重點(diǎn)包括：?jiǎn)我换饾M足凈資產(chǎn)規(guī)模大于2000億元、或投資者數(shù)量大于5000萬(wàn)個(gè)等條件的，應(yīng)納入重要貨幣市場(chǎng)基金參評(píng)范圍；對(duì)于規(guī)模和投資者數(shù)量已連續(xù)3個(gè)月不符條件的產(chǎn)品，證監(jiān)會(huì)可將其移出重要貨幣市場(chǎng)基金名單。
2、中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)貨銀對(duì)付改革，就擬修訂的《證券登記結(jié)算管理辦法》向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司同步就《結(jié)算規(guī)則》《結(jié)算備付金管理辦法》征求意見(jiàn)。本次改革有利于進(jìn)一步吸引境外資金進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。此外，證監(jiān)會(huì)取消IPO批文在官微渠道發(fā)布，上周五已核發(fā)一家企業(yè)首發(fā)申請(qǐng)。
3、近日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于做好近期促進(jìn)消費(fèi)工作的通知》。《通知》提出10個(gè)方面的工作舉措，包括打造線上節(jié)慶消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)版，有效拓展縣域鄉(xiāng)村消費(fèi)，乘勢(shì)而上擴(kuò)大居民冰雪消費(fèi)，大力提升文旅休閑服務(wù)供給，進(jìn)一步激發(fā)智慧零售新活力，積極發(fā)展綠色消費(fèi)，促進(jìn)住房消費(fèi)健康發(fā)展等。
4、工信部、國(guó)家發(fā)改委等十部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)制造業(yè)有序轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確創(chuàng)新體制機(jī)制，完善政策體系，促進(jìn)資源要素有序流動(dòng)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)合理有序轉(zhuǎn)移，維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈完整性，促進(jìn)形成區(qū)域合理分工、聯(lián)動(dòng)發(fā)展的制造業(yè)發(fā)展格局。到2025年，中西部、東北地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移能力顯著提升，各地區(qū)比較優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮，立足國(guó)內(nèi)大循環(huán)吸引全球資源要素優(yōu)勢(shì)顯著提升，制造業(yè)布局進(jìn)一步優(yōu)化、區(qū)域協(xié)同顯著增強(qiáng)。
數(shù)據(jù)觀察：
1、本周，A股首份年報(bào)將出爐。*ST華塑將于1月18日率先披露2021年年報(bào)。早在2021年12月25日， *ST華塑發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損400萬(wàn)元-600萬(wàn)元，同比下降152.91%-179.37%;扣非后凈利潤(rùn)預(yù)虧2500萬(wàn)元-2700萬(wàn)元，同比下降1.42%-9.54%。15.5%醫(yī)美消費(fèi)來(lái)自大灣區(qū) 南都發(fā)布新醫(yī)美消費(fèi)趨勢(shì)報(bào)告
2、隆基股份(601012)調(diào)整了單晶硅片的官方報(bào)價(jià)，單晶硅片P型M10 165靘厚度（182/247mm）-?6.15，上調(diào)5.1%；單晶硅片P型M6 165靘厚度（166/223mm）-?5.15，上調(diào)2.4%；單晶硅片P型158.75/223mm 165靘厚度-?4.95，上調(diào)2.5%。
3、Wind數(shù)據(jù)顯示，本周滬深兩市限售股上市數(shù)量共計(jì)151.36億股，以1月14日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，市值約為1293億元，分別較本周環(huán)比增加135%、32.2%。個(gè)股中，有四家公司限售股解禁數(shù)量超過(guò)10億股，分別是中國(guó)外運(yùn)、青島港(601298)、華林證券、青島銀行(002948)。
4、1月17日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布12月工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、固定資產(chǎn)投資等數(shù)據(jù)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)高基數(shù)下工業(yè)增加值同比或小幅下降，固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速或下降至4.7%，本土疫情反彈或致居民消費(fèi)增速小幅回落，四季度GDP同比增速或?yàn)?.1%左右。
5、上周(1月10日至14日)A股市場(chǎng)獲北上資金凈買(mǎi)入74.45億元，其中，滬股通凈流入74.65億元，深股通凈流出0.2億元。1月北上資金凈流入136.49億元，其中滬股通是主要流入渠道，凈流入143.18億元，而深股通凈流出6.7億元。從去年12月以來(lái)，滬股通標(biāo)的股更加受歡迎，多周滬市凈流入力度更大。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，增倉(cāng)幅度來(lái)看，上周持股數(shù)環(huán)比增幅在100%以上的共有21只，環(huán)比增幅最高的是光華科技(002741)，北上資金最新持有96.03萬(wàn)股，持股數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)了710.48%；其次是弘信電子(300657)、心脈醫(yī)療(688016)，環(huán)比增幅為408.3%、323.16%。
6、1月17日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布2021年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。在中原銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王軍看來(lái)，2021年中國(guó)GDP增速預(yù)計(jì)保持在8%左右的水平，較好地完成年初確定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)?！?021年中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈‘前高后低’走勢(shì)，整體仍在復(fù)蘇的軌道上穩(wěn)健運(yùn)行?！?/P>
公司直擊：
1、九安醫(yī)療(002432)發(fā)布補(bǔ)充公告，美國(guó)政府有權(quán)隨時(shí)因自身因素中止該合同，可能存在合同或訂單無(wú)法如期或全部履行的風(fēng)險(xiǎn)。
2、熱景生物(688068)：公司新冠狀抗原自測(cè)試劑產(chǎn)品尚未取得美國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入認(rèn)證。
3、雅本化學(xué)(300261)公告，因近期公司股價(jià)異常波動(dòng)，公司將就股票交易異常波動(dòng)情況進(jìn)行核查，公司股票1月17日開(kāi)市起停牌，自披露核查公告后復(fù)牌。
4、東方生物公告，2021年凈利同比預(yù)增181%-205%。
5、紫金礦業(yè)公告，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)約156億元，同比增長(zhǎng)約140%。
6、中國(guó)中免：預(yù)計(jì)2021年凈利追溯后同比增長(zhǎng)54%至66%。
7、唐德影視公告，成立全資子公司，擬提供明星直播培訓(xùn)服務(wù)等。
8、南京銀行(601009)公告，擬收購(gòu)蘇寧消金控股權(quán)，交易對(duì)手方及交易比例尚未確定。
機(jī)構(gòu)視點(diǎn)：
對(duì)于當(dāng)前走勢(shì)，海通策略認(rèn)為，穩(wěn)增長(zhǎng)政策已在密集落地，借鑒歷史穩(wěn)增長(zhǎng)政策推進(jìn)，市場(chǎng)終會(huì)上漲；一季度資金入市往往較多，源于員工年終獎(jiǎng)發(fā)放和資管產(chǎn)品發(fā)行旺季；年初調(diào)整不改春季行情趨勢(shì)，結(jié)構(gòu)上均衡配置，關(guān)注低估的大金融+政策發(fā)力的新老基建。
華安證券表示，市場(chǎng)1月第2周繼續(xù)調(diào)整，主要源于市場(chǎng)對(duì)于不斷出臺(tái)的穩(wěn)增長(zhǎng)措施期望持續(xù)提升，但前瞻性指標(biāo)未有明顯好轉(zhuǎn)，“預(yù)期差”相關(guān)抑制了板塊表現(xiàn)，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫和新冠疫情帶來(lái)的情緒擾動(dòng)。但決策層穩(wěn)增長(zhǎng)的決心和態(tài)度已經(jīng)明確，只需靜待政策后續(xù)落地，同時(shí)歷史經(jīng)驗(yàn)顯示美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期和新冠疫情擾動(dòng)均不具有持續(xù)性，因此無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂。1月17日MLF續(xù)作、1月20日LPR報(bào)價(jià)等都可能成為觀測(cè)穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地的最佳時(shí)點(diǎn)，如降息落地，有望打消市場(chǎng)疑慮，帶來(lái)新一輪行情。
國(guó)泰君安表示，負(fù)向因素匯聚下市場(chǎng)仍將面臨階段性壓力，需重點(diǎn)關(guān)注海外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)的邊際影響。當(dāng)前市場(chǎng)擁擠度較低→發(fā)生踩踏可能性較低→市場(chǎng)下行有底，與2021年2月的行情不具有可比性。展望春節(jié)后，以海外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)為核心的負(fù)向因素將逐步落地與消化，同時(shí)隨著省級(jí)黨政機(jī)關(guān)換屆的陸續(xù)完成，穩(wěn)增長(zhǎng)政策還將逐步推進(jìn)與發(fā)力，市場(chǎng)有望逐步回溫。綜合來(lái)看，年前逢低布局，靜待新春。行業(yè)配置：1）消費(fèi)：生豬/家電/家具以及社服/旅游/白酒等方向；2）基建：建材/建筑/電力運(yùn)營(yíng)；3）金融：券商、銀行；4）消費(fèi)電子。
