10月13日，資本邦了解到，雙匯發(fā)展(000895.SZ)發(fā)布關(guān)于2021年半年報(bào)問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)公告，設(shè)計(jì)報(bào)告期內(nèi)從國(guó)外采購(gòu)的必要性、合理性及定價(jià)的公允性以及是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情形等問(wèn)題。
半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)雙匯發(fā)展國(guó)內(nèi)外采購(gòu)金額為281.31億元，其中，國(guó)外采購(gòu)金額為84.76億元，占國(guó)內(nèi)外采購(gòu)總金額的30.13%。報(bào)告期內(nèi)向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)商品、接受勞務(wù)的發(fā)生額為69.91億元，其中，向控股股東羅特克斯有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“羅特克斯”)及其子公司采購(gòu)分割肉、分體肉、骨類(lèi)及副產(chǎn)品等60.63億元。
雙匯發(fā)展前期披露的相關(guān)公告顯示，羅特克斯下屬的史密斯菲爾德是全球最大的豬肉加工商及生豬生產(chǎn)商之一，能夠提供品質(zhì)優(yōu)良、成本較低的進(jìn)口豬肉，滿(mǎn)足公司對(duì)于肉類(lèi)原料的需求。
因此深交所要求雙匯發(fā)展結(jié)合公司國(guó)內(nèi)外采購(gòu)模式、國(guó)內(nèi)外采購(gòu)價(jià)格、國(guó)內(nèi)外其他同類(lèi)商品價(jià)格水平，說(shuō)明你公司報(bào)告期內(nèi)從國(guó)外采購(gòu)的必要性、合理性及定價(jià)的公允性。
雙匯發(fā)展表示，競(jìng)價(jià)模式下，2021年上半年進(jìn)口的副產(chǎn)品平均采購(gòu)價(jià)格18,643元/噸，其他產(chǎn)品平均采購(gòu)價(jià)格為33,262元/噸。雙匯發(fā)展進(jìn)口副產(chǎn)品和其他產(chǎn)品主要用于供應(yīng)給下游客戶(hù)，雙匯發(fā)展獲取的利潤(rùn)主要來(lái)源于買(mǎi)賣(mài)價(jià)差。雙匯發(fā)展通常不直接采購(gòu)國(guó)產(chǎn)同類(lèi)產(chǎn)品，因此并無(wú)相對(duì)應(yīng)的國(guó)內(nèi)采購(gòu)價(jià)格。
雙匯發(fā)展向羅特克斯采購(gòu)的副產(chǎn)品指除豬肉類(lèi)之外的豬頭、豬蹄、骨類(lèi)等。采購(gòu)副產(chǎn)品主要用于對(duì)國(guó)內(nèi)客戶(hù)銷(xiāo)售，定價(jià)時(shí)采用競(jìng)價(jià)模式。
雙匯發(fā)展與羅特克斯進(jìn)行進(jìn)口肉相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易時(shí)，始終遵循的定價(jià)原則為：“以不高于本公司當(dāng)期同類(lèi)同品質(zhì)產(chǎn)品平均采購(gòu)價(jià)為基礎(chǔ)，并參照關(guān)聯(lián)方向非關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售價(jià)格，按市場(chǎng)原則確定進(jìn)口采購(gòu)價(jià)格?！痹谙蛄_特克斯進(jìn)口分體類(lèi)產(chǎn)品、分割肉產(chǎn)品、膘類(lèi)產(chǎn)品等肉類(lèi)原材料時(shí)，雙方采用的是協(xié)商定價(jià)模式，相關(guān)采購(gòu)已履行關(guān)聯(lián)交易必須的審議程序，訂單價(jià)格均是在遵循關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則的前提下，與羅特克斯及供應(yīng)商協(xié)商確定的。
競(jìng)價(jià)模式下同樣遵循上述關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則，具體來(lái)說(shuō)，雙匯發(fā)展根據(jù)下游客戶(hù)的報(bào)價(jià)情況并扣減自身意向利潤(rùn)后，與羅特克斯協(xié)商確定訂單價(jià)格。相關(guān)訂單價(jià)格以下游客戶(hù)充分博弈后確定的意向數(shù)量及價(jià)格為基礎(chǔ)，具有合理性，不存在不公允的情形。
同時(shí)，深交所要求雙匯發(fā)展說(shuō)明公司內(nèi)部制度規(guī)定的關(guān)聯(lián)采購(gòu)合同的簽訂、調(diào)整或關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格調(diào)整等事項(xiàng)需履行的內(nèi)部決策程序，公司報(bào)告期內(nèi)是否涉及關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格的調(diào)整、調(diào)整原因以及履行的內(nèi)部決策程序;并結(jié)合關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格調(diào)整對(duì)凈利潤(rùn)的影響，說(shuō)明是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情形。
雙匯發(fā)展回復(fù)表示：
公司今年3月及6月分別進(jìn)行過(guò)兩次訂單價(jià)格調(diào)整。
2020年11月至2021年3月初，中國(guó)國(guó)內(nèi)生豬/豬肉現(xiàn)貨及期貨價(jià)格維持高位，2021年2月底生豬現(xiàn)貨價(jià)格為29.78元/千克(農(nóng)業(yè)農(nóng)村部)，2021年2月底白條現(xiàn)貨價(jià)格為38.49元/千克(農(nóng)業(yè)農(nóng)村部)，2021年2月底生豬期貨價(jià)格(LH2109，大連商品交易所2021年9月交割生豬期貨)為28.88元/千克，體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)2021年三季度生豬價(jià)格維持高位的預(yù)期。受2021年年初非洲豬瘟疫情點(diǎn)狀爆發(fā)等因素影響，國(guó)內(nèi)仔豬價(jià)格出現(xiàn)一輪新的上漲行情，春節(jié)后對(duì)國(guó)內(nèi)二季度生豬供應(yīng)不足的擔(dān)憂逐漸增加，受此影響，國(guó)內(nèi)豬肉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)普遍認(rèn)為豬價(jià)將保持較高水平。
根據(jù)當(dāng)時(shí)雙匯發(fā)展對(duì)2021年生豬行情的內(nèi)部分析預(yù)測(cè)，認(rèn)為二季度生豬/豬肉價(jià)格將出現(xiàn)較大幅度的反彈，而全年豬肉價(jià)格也將維持在相對(duì)較高位置。綜合上述分析，雙匯發(fā)展認(rèn)為相關(guān)價(jià)格調(diào)整訴求具有合理性，調(diào)整后的價(jià)格并未超過(guò)依據(jù)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則匡算的價(jià)格范圍，符合關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則。
在2021年3月，同期其他海外供應(yīng)商報(bào)盤(pán)價(jià)格普遍出現(xiàn)較大幅度上升，而雙匯發(fā)展在當(dāng)時(shí)的進(jìn)口六分體庫(kù)存量與生產(chǎn)所需仍存在一定缺口，因此通過(guò)價(jià)格調(diào)整的方式保證相關(guān)交易按時(shí)履約具有必要性。在收到羅特克斯價(jià)格調(diào)整建議后，雙匯發(fā)展管理團(tuán)隊(duì)就此事項(xiàng)進(jìn)行討論，根據(jù)上述分析的原因，認(rèn)為通過(guò)同意價(jià)格調(diào)整的方式確保相關(guān)訂單如期履約對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有利，因此決定同意價(jià)格調(diào)整，并由下屬外貿(mào)子公司具體負(fù)責(zé)相關(guān)調(diào)整事宜。
2021年6月，在國(guó)內(nèi)生豬/豬肉價(jià)格出現(xiàn)大幅下降的背景下，雙匯發(fā)展對(duì)后期生豬行情的預(yù)期也進(jìn)行了調(diào)整。
因此，雙匯發(fā)展及時(shí)與羅特克斯協(xié)商，結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境的重大變化對(duì)進(jìn)口六分體的訂單及價(jià)格進(jìn)行了三方面調(diào)整：①取消了部分訂單;②重新協(xié)商尚未履約的訂單價(jià)格;③對(duì)于雙匯發(fā)展6月底已采購(gòu)到貨但未銷(xiāo)售的六分體，虧損雙方承擔(dān)，如能實(shí)現(xiàn)盈利雙方分享。
綜上所述，2021年向羅特克斯采購(gòu)時(shí)訂單價(jià)格的確定及歷次調(diào)整是在符合關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則的前提下，由交易各方協(xié)商確定，相關(guān)采購(gòu)決策及調(diào)整決策具有合理性，不存在采購(gòu)訂單價(jià)格不公允的情形。
上述第一次調(diào)整導(dǎo)致公司含稅采購(gòu)成本出現(xiàn)一定程度上漲;上述第二次調(diào)整，羅特克斯分擔(dān)了部分存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，減少了公司存貨減值損失。綜合來(lái)看，上述關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格調(diào)整對(duì)公司2021年上半年凈利潤(rùn)有所提升。
公司與羅特克斯就進(jìn)口六分體關(guān)聯(lián)交易價(jià)格調(diào)整符合雙方的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)原則和市場(chǎng)化協(xié)商定價(jià)的機(jī)制和約定，具有商業(yè)合理性，相關(guān)調(diào)整和約定對(duì)雙匯發(fā)展的凈利潤(rùn)影響較小，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情形。
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