近日，蘇州維嘉科技股份有限公司(下稱“維嘉科技”)謀求創(chuàng)業(yè)板上市的進程有了新的動態(tài)，其IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”。
作為一家專注于從事PCB核心設備-鉆孔及成型專用設備，以及其他專用設備的研發(fā)、生產和銷售的公司，維嘉科技的核心產品為PCB鉆孔設備及PCB成型設備，主營產品為PCB專用設備，是PCB行業(yè)的基礎機器設備，亦屬于國家當前重點支持的領域。
就本次IPO來看，維嘉科技總共擬募資11.28億元，資金將全部用于高速高精PCB鉆銑及檢測設備生產基地建設、高端專用設備研發(fā)生產、研發(fā)中心改造升級、補充流動資金等，其中用于PCB設備的生產基地建投資最多，為6億元。
維嘉科技稱，該項目建成投產后，公司將新增PCB鉆孔機年產能約2000臺、PCB銑邊機年產能約150臺、AOI孔位測量儀年產能約30臺。
然而，通過查閱維嘉科技的招股書發(fā)現，該企業(yè)仍然存在一定的問題隱患。
扭虧為盈 但內控屢不規(guī)范
招股書顯示，2018年-2020年和2021年1-3月（下稱“報告期”），維嘉科技分別實現營業(yè)收入23404.05萬元、22968.56萬元、48124.15萬元、13586.76萬元，凈利潤分別為-1694.35萬元、1563.61萬元、5553.31萬元、1091.29萬元。
不難看出，維嘉科技的業(yè)績在2020年有了一個顯著的增長。其中，公司營收同比增長了109.52%，凈利同比增長了255.16%。
查看招股書提供的數據發(fā)現，截至2019年末，維嘉科技自2007年成立起，累計的未分配利潤為-1652.04萬元，而2020年末的未分配利潤為1185.7萬元。因此，依靠2020年的業(yè)績大漲，維嘉科技的未分配利潤轉為正數。
不過，報告期內，維嘉科技經營活動產生的現金流量凈額分別為2956.53萬元、-3154.04萬元、3055.95萬元、-7156.88萬元，經營活動上虧損了約4300萬元的現金。
另外，報告期內，維嘉科技存在走賬、資金拆借、員工代收代付、票據找零和無真實交易背景的票據融資等內控不規(guī)范事項。
其中，公司因票據收支的票面金額不匹配，存在與供應商、客戶進行票據找零的情形，以及應蘇州國信要求進行票據現金交換等情形。
具體來看，2018年、2019年和2020年，供應商找回票據金額分別為1331.84萬元、1830.71萬元和674.18萬元，找回銀行存款金額分別為62.31萬元、34.61萬元和6.30萬元。此外，2019年，供應商找回庫存現金0.33萬元。不過，2021年起，公司已停止與供應商的票據找零行為。
同時，考慮到資金成本低及手續(xù)便捷性，維嘉科技還存在因資金周轉向非金融機構進行無真實交易背景的票據融資情形。
再比如，2018年和2019年，維嘉科技通過員工代收的款項分別為23.43萬元、0.24萬元；報告期內各期，公司通過員工代付的款項依次為79.1萬元、18.99萬元、7.07萬元、3.84萬元。
對此，維嘉科技表示，這些不規(guī)范事項非公司主觀惡意所導致，主要原因是發(fā)行人所處PCB專業(yè)設備行業(yè)為資金密集型行業(yè)，在公司發(fā)展初期形成的歷史遺留問題較多。
對賭協議推動IPO進程
業(yè)績上剛剛扭虧，維嘉科技就開始了IPO進程，可以說與其簽訂的對賭協議有很大的關系。
據招股書，2020年9月22日，邱四軍將其持有的公司6.5%的股權以3250 萬元的價格轉讓予豐年君和，同時，將另外6.5%的股權以同樣的價格轉讓給木立創(chuàng)投。
截至2020年10月10日，豐年君和和木立創(chuàng)投已分別出資1750萬元、750萬元，完成了對維嘉科技的增資。新增注冊資本合計人民幣129.22萬元，均為貨幣出資。
在豐年君和、木立創(chuàng)投與維嘉科技、邱四軍等簽署的協議中，提到了此次增資的條件。兩家機構分別對維嘉科技在投資交割日后完成IPO申報的日期、完成掛牌上市的日期，以及2020年、2021年、2022年的業(yè)績等作出了要求。
隨后，在2020年12月，維嘉科技又引入了投資者安徽安元、中金浦成、海富長江、中比基金、順融開拓二號及順融天使四期6家機構。
在2021年1月時，維嘉科技已收到上述股東繳納的新增注冊資本合計人民幣 621.43萬元，股東以貨幣合計出資1.45億元。此次增資擴股完成后，公司總股本增加至3621.43萬股。
同樣的，6家機構也與維嘉科技、邱四軍等簽署了對賭協議。協議中對維嘉科技的上市時間、2021年、2022年、2023年的營業(yè)收入及凈利潤等作出了約定。
其中，協議中要求維嘉科技完成IPO申報的最早的日期是2022年3月31日，若維嘉科技未能完成，則要按照一定的年化利率回購機構所持股份。
另外，與維嘉科技簽訂對賭協議的8個機構，除了中金浦成外，全都為基金公司。
曾2度遭行政處罰
除了上述問題外，最近3年，公司存在2項受到行政處罰的情況。
其中一項是關于少繳應納稅款的問題，公司因土地租金、電費未確認收入，導致少繳應納稅款，被國家稅務總局蘇州工業(yè)園區(qū)稅務局稽查局行政處罰，合計罰款154441.23元。
另一項則是因維嘉科技未按照規(guī)定對從業(yè)人員進行安全生產教育和培訓，被蘇州工業(yè)園區(qū)安全生產監(jiān)督管理局處以1.5萬元的罰款。
此外，還有公開信息顯示，維嘉科技曾14次被稅務部門公告催繳稅款，合計欠稅金額約為90萬元。
