深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)定于2022年11月11日召開2022年第79次上市委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將對(duì)天鍵電聲股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天鍵股份”)、大連達(dá)利凱普科技股份公司(以下簡(jiǎn)稱“達(dá)利凱普”)、中機(jī)寰宇認(rèn)證檢驗(yàn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中機(jī)認(rèn)檢”)創(chuàng)業(yè)板IPO進(jìn)行審核。

天鍵股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為微型電聲元器件、消費(fèi)類、工業(yè)和車載類電聲產(chǎn)品、健康聲學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。

主要產(chǎn)品為各類耳機(jī)產(chǎn)品，包括頭戴式耳機(jī)(無線頭戴、有線頭戴)、TWS耳機(jī)、入耳式耳機(jī)(無線入耳式、有線入耳式);除了面向終端消費(fèi)者的耳機(jī)成品外，公司也同時(shí)經(jīng)營(yíng)對(duì)講機(jī)配件和車載配件、聲學(xué)零部件(喇叭、麥克風(fēng))等，新拓展的業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括助聽器、聽力輔助設(shè)備、定制耳機(jī)等健康聲學(xué)類產(chǎn)品以及音箱模組和麥克風(fēng)等產(chǎn)品。

(資料圖)

2019年至2022年6月，天鍵股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為5.54億元、12.56億元、14.11億元、4.93億元;同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為827.95萬元、8060.23萬元、1.36億元、2938.75萬元。

2019年、2020年、2021年及2022年1-6月，公司對(duì)哈曼集團(tuán)的銷售收入分別為14,821.95萬元、78,482.25萬元、82,823.43萬元及30,585.63萬元，占各期營(yíng)業(yè)收入比重分別為26.75%、62.47%、58.71%及62.07%，預(yù)計(jì)2022年全年公司對(duì)哈曼集團(tuán)的銷售收入為72,000.55萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重為57.57%。公司預(yù)計(jì)在未來一定時(shí)期內(nèi)仍將存在對(duì)哈曼集團(tuán)的銷售收入占比較高的情形。

哈曼集團(tuán)成立于1980年1月31日，于2017年被韓國三星電子收購。哈曼集團(tuán)在全球音頻產(chǎn)品的研發(fā)和制造領(lǐng)域里處于領(lǐng)導(dǎo)地位，產(chǎn)品包括汽車音響、專業(yè)級(jí)音響及耳機(jī)、消費(fèi)級(jí)音響及耳機(jī)等。公司與哈曼集團(tuán)自2015年開始合作，向其銷售的產(chǎn)品主要包括TWS耳機(jī)、頭戴式耳機(jī)及入耳式耳機(jī)。因公司較高的產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量，與哈曼集團(tuán)的合作內(nèi)容持續(xù)深入，目前雙方已建立了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系。

本次首次公開發(fā)行股票所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于以下用途：

同日上會(huì)的達(dá)利凱普主營(yíng)業(yè)務(wù)為射頻微波瓷介電容器的研發(fā)、制造及銷售，致力于向客戶提供高性能、高可靠性的電子元器件產(chǎn)品。公司目前主要產(chǎn)品包含射頻微波多層瓷介電容器(射頻微波MLCC)及射頻微波單層瓷介電容器(射頻微波SLCC)等，具有高Q值、低ESR、高自諧振頻率、高耐壓、高可靠性等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于民用工業(yè)類產(chǎn)品和軍工產(chǎn)品的射頻微波電路之中。

2019年至2022年6月，達(dá)利凱普實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.62億元、2.16億元、3.54億元、2.85億元;同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為4241.82萬元、4906.96萬元、1.14億元、1.11億元。

2022年1-6月，公司直接材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例為73.01%。公司生產(chǎn)所需原材料主要為電極漿料和瓷粉。從采購金額來看，鈀漿是公司最主要采購的原材料，報(bào)告期各期，鈀漿采購支出占發(fā)行人采購總額的比例分別為73.67%、80.63%、83.45%和74.80%。鈀漿的主要成分為金屬鈀，金屬鈀的價(jià)格變動(dòng)是公司電極漿料采購價(jià)格變動(dòng)的核心原因。報(bào)告期內(nèi)，金屬鈀價(jià)格呈上升趨勢(shì)，上漲幅度較大。

若公司不能有效的將原材料價(jià)格上漲壓力轉(zhuǎn)移到下游客戶，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)面臨下降風(fēng)險(xiǎn)。以2022年1-6月為基準(zhǔn)，假設(shè)發(fā)行人主要原材料價(jià)格上升或下降10.00%、20.00%和30.00%，發(fā)行人毛利將分別減少或增加4.47%、8.94%和13.40%，利潤(rùn)總額將分別減少或增加5.78%、11.56%和17.34%，毛利率將分別減少或增加2.67個(gè)百分點(diǎn)、5.34個(gè)百分點(diǎn)和8.02個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)行人毛利、利潤(rùn)總額和毛利率對(duì)主要原材料采購成本變動(dòng)的敏感度較高。若發(fā)行人不能有效的將原材料價(jià)格上漲壓力轉(zhuǎn)移到下游客戶，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)面臨下降風(fēng)險(xiǎn)。

本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投入以下項(xiàng)目：

另一家企業(yè)中機(jī)認(rèn)檢是一家全國性的車輛及機(jī)械設(shè)備第三方認(rèn)證、檢驗(yàn)檢測(cè)綜合性服務(wù)機(jī)構(gòu)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車整車、軍用裝備、工程機(jī)械、特種設(shè)備、民航地面設(shè)備、零部件等產(chǎn)品檢驗(yàn)檢測(cè)服務(wù)，以及產(chǎn)品認(rèn)證、體系認(rèn)證和服務(wù)認(rèn)證等認(rèn)證服務(wù)。

2019年至2022年6月，達(dá)利凱普實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.48億元、4.30億元、5.36億元、3.13億元;同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為5891.07萬元、8161.88萬元、1.02億元、6907.83萬元。

公司產(chǎn)品認(rèn)證業(yè)務(wù)包括6大類強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證和10大類自愿性產(chǎn)品認(rèn)證，報(bào)告期內(nèi)強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證分別產(chǎn)生收入4,877.47萬元、5,714.00萬元、7,823.31萬元和4,166.57萬元，占產(chǎn)品認(rèn)證收入的比例分別為43.08%、60.14%、66.57%和68.31%。受放管服政策改革導(dǎo)致強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證目錄種類壓縮的影響，上述6大類強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證存在被調(diào)整為自愿性認(rèn)證的可能，存在業(yè)務(wù)量下降進(jìn)而導(dǎo)致認(rèn)證業(yè)務(wù)收入下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額，將全部用于與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目，具體將運(yùn)用于以下項(xiàng)目：

（來源:界面AI）

頭圖來源：圖蟲